Презентация на тему: Тема 5. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными

Тема 5. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
Тема 5. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными
Тема 5. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными
Тема 5. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными
Тема 5. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными
Тема 5. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными
Тема 5. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными
Тема 5. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными
Тема 5. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными
Тема 6. Управление финансированием внеоборотных активов
Тема 5. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными
Тема 5. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными
Варианты финансирования:
Финансирование за счет собственных средств
Финансирование за счет банковского кредита
Финансирование по лизингу:
Тема 5. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными
Тема 5. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными
1/18
Средняя оценка: 4.7/5 (всего оценок: 67)
Код скопирован в буфер обмена
Скачать (92 Кб)
1

Первый слайд презентации: Тема 5. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами

Изображение слайда
2

Слайд 2

Введем понятие «Чистый оборотный капитал» (ЧОК) ЧОК= текущие активы – текущие пассивы ЧОК – это работающий капитал

Изображение слайда
3

Слайд 3

Как оценить соотношение Оборотных активов и ЧОК? Оборотные активы = ЧОК Оборотные активы > ЧОК Оборотные активы < ЧОК

Изображение слайда
4

Слайд 4

Недостаток денежных средств называют Текущими финансовыми потребностями (ТФП) Операционные ТФП = запасы + Дт - Кт

Изображение слайда
5

Слайд 5

ТФП полезно исчислять в % к обороту (объем продаж или выручка от реализации) и во времени, относительно оборота.

Изображение слайда
6

Слайд 6

Допустим, что ТФП / среднедневной оборот х 100% = 50% Что же это значит!?

Изображение слайда
7

Слайд 7

Цель финансового менеджера добиться снижения ТФП или вообще получить их со знаком «-». Другими словами, если СОС = текущие активы – текущие пассивы > 0, то можно говорить об устойчивой платежеспособности предприятия, что выражается в коэффициенте текущей ликвидности.

Изображение слайда
8

Слайд 8

Ктл = текущие активы / текущие пассивы Min значение = 1 Opt значение = 2 Max значение = 3

Изображение слайда
9

Слайд 9

Несколько ситуаций в сочетании собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей Ситуация 1. СОС = 400 т.р. ТФП = 450 т.р. (ресурсы) (потребности) Ситуация 2. СОС = -200 т.р. ТФП = 50 т.р. Ситуация 3. СОС = 200 т.р. ТФП = -400 т.р. Ситуация 4. СОС = -250 т.р. ТФП = -350 т.р.

Изображение слайда
10

Слайд 10: Тема 6. Управление финансированием внеоборотных активов

Изображение слайда
11

Слайд 11

Внеоборотные активы – имущественные ценности многократно участвующие в процессе хозяйственной деятельности и переносящие свою стоимость на созданный продукт по частям и со сроком службы более одного года: - основные средства; - нематериальные активы; - незавершенные капитальные вложения; - оборудование, предназначенное к монтажу; - долгосрочные финансовые вложения.

Изображение слайда
12

Слайд 12

Управление финансированием внеоборотных активов связано с выбором альтернативного варианта финансирования. Критерием является сравнение суммарных потоков платежей при различных формах финансирования.

Изображение слайда
13

Слайд 13: Варианты финансирования:

За счет собственных средств 2. За счет банковского кредита 3. Приобретение в лизинг

Изображение слайда
14

Слайд 14: Финансирование за счет собственных средств

Расходы по покупке (рыночная цена) за минусом ликвидационной стоимости. n ДПсс = РЦ - ЛС / (1 + i), где ДПсс – отрицательный денежный поток при финансировании приобретения внеоборотного актива за счет собственных средств; РЦ – рыночная цена актива; Л C- ликвидационная стоимость; i – годовая ставка процента за кредит.

Изображение слайда
15

Слайд 15: Финансирование за счет банковского кредита

n n n ДПбк = Σ ПК (1- Нп) / (1 + i) + CK/(1+i) – 1 n ЛС /(1+i) ПК – сумма процентов, выплачиваемых в соответствии с годовой ставкой; Нп – ставка налога на прибыль; n – количество интервалов начисления процентов (лет, месяцев); СК – сумма полученного кредита, подлежащая погашению в конце периода кредитования; ЛС – ликвидационная стоимость.

Изображение слайда
16

Слайд 16: Финансирование по лизингу:

n n ДПл = АПл + Σ ЛП (1 – Нп ) / (1 + i ) - n 1 ЛС /(1+i) АПл – авансовый лизинговый платеж ЛП – годовая сумма лизингового платежа

Изображение слайда
17

Слайд 17

Сравним стоимость оборудования по трем вариантам? Пример. Стоимость актива – 60 т.р. Срок эксплуатации – 5 лет Ликвидационная стоимость -10т.р. Ставка налога на прибыль – 20% Авансовый лизинговый платеж - 5% Регулярный лизинговый платеж -20 т.р. % за кредит - 15% год.

Изображение слайда
18

Последний слайд презентации: Тема 5. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными

5 ДПс = 60 – 10 /( 1 + 0,15) = 55 т.р. ДПбк = 9,0 (1-0,20)/(1+0,15) + …+ 5 9,0 (1- 0,20)/ (1+0,15) + 5 5 60/(1+0,15) - 10 / (1+0,15) = 46 т.р. ДПл = 3 + 20(1-0,20)/ (1+0,15)+…+ 5 5 20(1-0,20)/(1+0,15) – 10/(1+0,15) = 45 т.р.

Изображение слайда