Презентация на тему: Тема 8. Международный кредит и суверенные долги на международном кредитном рынке

Реклама. Продолжение ниже
Тема 8. Международный кредит и суверенные долги на международном кредитном рынке
Тема 8. Международный кредит и суверенные долги на международном кредитном рынке
Тенденции развития международного кредитного рынка
Тема 8. Международный кредит и суверенные долги на международном кредитном рынке
Тема 8. Международный кредит и суверенные долги на международном кредитном рынке
Тема 8. Международный кредит и суверенные долги на международном кредитном рынке
Рынок кредитных деривативов
Резкий рост сбережений
Средние показатели корреляции для коэффициентов сбережений в период с 1970 по 2012 гг.
Поглощение и слияние крупнейших транснациональных банков
Для выработки новой системы регулирования международного кредитного рынка, была предложена новая четырехслойная структура между народною кредитного рынка
Рост конкуренции
Создание филиалов в офшорных зонах
Новые банковские технологии снизили транзакционные издержки и кредитные риски
Возросла доля евровалютного долгосрочного кредитования
Синдикаты для крупного кредитования
Изменение структуры регулирующих и кредитующих наднациональных организаций
Тема 8. Международный кредит и суверенные долги на международном кредитном рынке
«Новая парадигма » регулирующей деятельности
Тенденции развития мирового рынка суверенных долгов
Тема 8. Международный кредит и суверенные долги на международном кредитном рынке
Кризисные периоды на мировом рынке суверенных долгов за 1993-2001 гг.
Заемщик объявляет дефолт по своим обязательствам в одной из следующих ситуаций:
Создание европейского антикризисного фонда.
Европейским механизмом стабильности ( European Stability Mechanism - ESM )
Кредиты странам еврозоны, ( млрд евро)
Выкуп суверенных ценных бумаг.
1/27
Средняя оценка: 4.7/5 (всего оценок: 17)
Код скопирован в буфер обмена
Скачать (221 Кб)
Реклама. Продолжение ниже
1

Первый слайд презентации: Тема 8. Международный кредит и суверенные долги на международном кредитном рынке

Изображение слайда
1/1
2

Слайд 2

Тенденции развития международного кредитного рынка 2. Тенденции развития мирового рынка суверенных долгов

Изображение слайда
1/1
3

Слайд 3: Тенденции развития международного кредитного рынка

Тенденции развития международного кредитного рынка : владельцы сбережений все чаще предпочитают помещать их в форму различных производных финансовых инструментов ( деривативов ) на международном кредитном рынке, одновременно при этом уменьшается доля банковских депозитов.; резкий рост сбережений, предлагаемых их владельцами банкам для инвестирования в финансовые продукты; даже крупнейшие коммерческие банки, в том числе и транснациональные, не справляются с приливом финансовых ресурсов; в последние годы четко прослеживается тенденция развала действовавшей в предыдущие десятилетия системы регулирования международного кредитного рынка на основе монетаристской концепции; сформировалась новая четырехслойная структура международного кредитного рынка;

Изображение слайда
1/1
4

Слайд 4

резко возросла конкуренция между американскими и европейскими транснациональными банками, а также региональными кредитными рынками: североамериканским, европейским и юго-восточно-азиатским : транснациональные банки создают свои филиалы либо в международных финансовых центрах либо в офшорных зонах.; тринадцать крупнейших финансовых центров, охватывая около 1000 крупнейших филиалов и отделений транснациональных банков, сформировали новый тип международного кредитного рынка; все транснациональные банки — участники международного кредитного рынка кроме традиционных депозитно-ссудных операций активно наращивают фондовые, инвестиционные, валютные и страховые операции; электронная коммерция и бизнес, кредитные интернет-технологии существенно снизили транзакционные издержки и риски на международном кредитном рынке;

Изображение слайда
1/1
5

Слайд 5

международные заемщики с высоким кредитным рейтингом (ТНК и ТИБ), а также наднациональные институты (МВФ, группа Всемирного банка и др.) берут на международном кредитном рынке займы ниже ставки LIBOR. ; на международном кредитном рынке значительно увеличилась доля долгосрочного кредитования; в последнее десятилетие все более заметной становится деятельность на международных региональных кредитных рынках стран с формирующимися рынками; поиски способов совмещения национального кредитного суверенитета с унификацией международного кредитного рынка; на международном кредитном рынке в последнее десятилетие значительно усилилась контролирующая, регулирующая, консалтинговая и гарантийная роль МВФ.

Изображение слайда
1/1
6

Слайд 6

Рост объемов операций с деривативами на международном кредитном рынке выражаетсят в том, что в последнее десятилетие появился такой новый кредитный инструмент международного кредитного рынка как кредитные деривативы. Деривативы ( англ.   derivative ) —  договор  (контракт), по которому стороны получают право или берут обязательство выполнить некоторые действия в отношении  базового актива.)

Изображение слайда
1/1
7

Слайд 7: Рынок кредитных деривативов

Образовался рынок кредитных деривативов (РКД ), обеспечивающий перераспределение финансовых потоков посредством купли- продажи кредитных рисков.

Изображение слайда
1/1
Реклама. Продолжение ниже
8

Слайд 8: Резкий рост сбережений

Резкий рост сбережений на мировом кредитном рынке в последнее десятилетие объясняется тем, что МКР представляет условия для выгодного (доходного) помещения капиталов, а также просто для их купли-продажи.

Изображение слайда
1/1
9

Слайд 9: Средние показатели корреляции для коэффициентов сбережений в период с 1970 по 2012 гг

Показатель 1970-1997 гг. 1997-2007 гг. 2007-2012 гг. Всего по международному кредитному рынку, в том числе: 0,15 0,21 0,12 Промышленно развитые страны 0,53 0,64 0,32 Страны с формирующимися рынками 0,03 0,04 0,02

Изображение слайда
1/1
10

Слайд 10: Поглощение и слияние крупнейших транснациональных банков

Рост сбережений обусловил еще одну тенденцию на международном кредитном рынке — очередную волну поглощений и слияний крупнейших транснациональных банков — участников международного кредитного рынка. Общие активы банков мира в начале XXI в. оценивались в 40 трлн долл. Практически весь банковский капитал международного кредитного рынка сконцентрировался в промышленно развитых странах. Концентрация капитала достаточно высока, но процесс слияний и поглощений банков нарастает.

Изображение слайда
1/1
11

Слайд 11: Для выработки новой системы регулирования международного кредитного рынка, была предложена новая четырехслойная структура между народною кредитного рынка

Самый верхний уровень - небольшая группа наднациональных банков и финансовых организаций (МВФ, группа ВБ. БМР и пр.), работающих в рамках ООН. Цели — регулирование международного кредитного рынка и финансовое обеспечение деятельности ООН и других между народных организаций. На втором уровне - центральные банки (национальные и региональные типа Центрального банка Европы), которые в большинстве стран и регионов контролируют национальные и транснациональные коммерческие банки. Третий уровень - транснациональные банками, каждый из которых имеет систему дочерних банков и филиалов. Значительная часть капиталов транснациональных банков выведена из-под юрисдикции центральных банков, которые регулируют их деятельность. На четвертом уровне располагаются обычные коммерческие банки, которые составляют более 90% численности всех банков.

Изображение слайда
1/1
12

Слайд 12: Рост конкуренции

Рост конкуренции между американскими, европейскими и юго-восточно-азиатскими банками привел к новой расстановке сил на международном кредитном рынке. По размерам суммарных активов доминируют в настоящее время европейские банки. Однако по эффективности совершаемых операций первенство перешло к американским банкам: прибыли Сити Корпорейшн ежегодно вырастают в 3—4 раза, Морган — в 2 раза, Бэнк оф Америка — в 1,5 раза

Изображение слайда
1/1
13

Слайд 13: Создание филиалов в офшорных зонах

Одним из инструментов конкурентной борьбы банков на международном кредитном рынке стало создание филиалов транснациональных банков в крупнейших мировых финансовых центрах, либо в офшорных зонах. В результате этого сформировался новый механизм международного кредитного рынка. Используя электронные сети, он действует круглосуточно, регулируя движение международных кредитных потоков. Горячие или так называемые дешевые деньги (краткосрочные кредиты), занятые в международных финансовых центрах, направляются в офшорные филиалы, которые предоставляют кредиты уже под более высокий процент и концентрируют у себя прибыль, практически не облагаемую налогом.

Изображение слайда
1/1
14

Слайд 14: Новые банковские технологии снизили транзакционные издержки и кредитные риски

Основным достижением новых банковских технологий является консолидация капитала по поручению клиента (денег, ценных бумаг, драгоценностей, недвижимости и т.д.) из средств со счетов, разбросанных в банках всего мира.

Изображение слайда
1/1
Реклама. Продолжение ниже
15

Слайд 15: Возросла доля евровалютного долгосрочного кредитования

Существенная характеристика еврокредитного рынка выражается в том, что займы в отличие от местного кредитного рынка осуществляются на основе поправок к изменяющейся ежедневно ставке LIBOR. Некоторые заемщики с высоким кредитным рейтингом (ТНК и ТНБ), наднациональные институты (МВФ, группа ВБ и др.) берут займы по цене ниже ЛИБИД' (лондонская межбанковская процентная ставка спроса). ЛИБИД — это процентная ставка, уплачиваемая одним банком другому за привлеченный депозит; устанавливается ниже ставки ЛИБОР примерно на 0,125%.

Изображение слайда
1/1
16

Слайд 16: Синдикаты для крупного кредитования

Банк, получивший запрос на кредитование, управляет синдикатом. Он приглашает еще несколько банков для участия в кредитовании. В зависимости от размера и вида кредита синдикат получает комиссионные от 0,25 до 2% суммы кредита

Изображение слайда
1/1
17

Слайд 17: Изменение структуры регулирующих и кредитующих наднациональных организаций

В основу новой концепции регулирования МФР были положены идеи монетаристов, а сам фонд стал не только регулировать международный кредитный рынок, а в рамках монетаристских идей разрабатывать и внедрять стабилизирующие программы на национальных кредитных рынках стран участниц МВФ. Основной смысл этих программ состоял в финансовой стабилизации национальных кредитных рынков и либерализации внешнеэкономических связей этих стран.

Изображение слайда
1/1
18

Слайд 18

Изображение слайда
Изображение для работы со слайдом
1/2
19

Слайд 19: Новая парадигма » регулирующей деятельности

основные инструменты регулирования переносятся на кредитный сектор мирового финансового рынка; спрос на кредиты не имеет значения, важно их предложение (отсюда снижение актуальности такого инструмента регулирования как реальная процентная ставка); реальной процентной ставкой является только процент по займам. причем спред между этим процентом и процентом по T - bills может колебаться в очень широком диапазоне; банки играют центральную роль в предоставлении кредитов; поскольку кредит — величина многосоставная, то совокупные данные могут искажать реальное представление о нем; необходима строгая регламентация регулирующих монетаристских мер через МВФ; таргетирование денежной массы должно быть заменено таргетированием инфляции.

Изображение слайда
1/1
20

Слайд 20: Тенденции развития мирового рынка суверенных долгов

Тенденции развития мирового рынка суверенных долгов: увеличением общего объема долга в абсолютном выражении; возрастанием финансовой взаимозависимости между государствами при значительном росте количества участников и масштабов долгового кредитования и финансирования; преобладанием секьюритизированного долга над кредитами в структуре мирового суверенного долга; расширением финансовой базы для частного кредитования государств как следствие концентрации финансового и банковского капитала и укрупнения глобальных ТИК и ТНБ, в частности, через механизм слияний и поглощений; усилением необходимости урегулирования суверенных долгов со стороны международных финансовых организаций и региональных сообществ;

Изображение слайда
1/1
21

Слайд 21

обострением проблемы суверенных дефолтов; изменением структуры инвесторов в государственные ценные бумаги в направлении увеличения доли институциональных инвесторов (пенсионных фондов, страховых компаний, банков); ростом доли нерезидентов — иностранных держателей в структуре долга ведущих стран; разработкой стратегий управления государственным долгом на перспективу с учетом текущего состояния экономики, государственных финансов и прогнозов их развития; созданием независимых государственных организаций или специализированных структур в странах, занимающихся управлением госдолгом; обеспечением прозрачности информации о госдолге, его структуре. графике аукционных торгов и т.д.

Изображение слайда
1/1
22

Слайд 22: Кризисные периоды на мировом рынке суверенных долгов за 1993-2001 гг

Событие Начало Завершение Продолжительность (недель) Мексиканский кризис 09.01.1995 10.02.1995 2 Кризис « текилы » 20.03.1995 24.03.1995 1 Азиатский кризис 13.10.1997 05.12.1997 8 Преддверие российского кризиса 18.05.1998 03.07.1998 7 Российский дефолт и банкротство фонда Long Term Capital Management 10.08.1998 30.10.1998 13 Неопределенность реструктуризации в Аргентине 09.08.1999 03.09.1999 4 Неопределенность процентных ставок в США 08.05.2000 19.05.200 2 Кризис высокодоходных облигаций в США 09.10.2000 20.10.2000 2 Кризис Аргентины и Турции 13.11.200 15.12.2000 5 Опасение спада в экономике США 02.06.2001 22.06.2001 3 Корпоративные банкротства в США и теракт 11 сентября 27.08.2001 19.10.2001 8

Изображение слайда
1/1
23

Слайд 23: Заемщик объявляет дефолт по своим обязательствам в одной из следующих ситуаций:

выплаты по облигациям, выпущенным суверенным заемщиком и номинированным в национальйой или иностранной валюте, не были произведены полностью в соответствии с оригинальным графиком; центральный банк обменял старую национальную валюту на новую с потерей номинальной стоимости; выплаты по банковским займах не были произведены полностью в соответствии с оригинальным графиком или реструктуризация номинальной стоимости кредита и процентов по нему была вынужденной для кредиторов.

Изображение слайда
1/1
24

Слайд 24: Создание европейского антикризисного фонда

Фонд выпускает облигации или иные долговые инструменты на рынке при поддержке немецкого министерства по управлению долгом ( Debt Management Office ) с целью привлечения средств, необходимых для предоставления кредитов странам еврозоны, попавшим в кризисную финансовую ситуацию.

Изображение слайда
1/1
25

Слайд 25: Европейским механизмом стабильности ( European Stability Mechanism - ESM )

В настоящее время проходит ратификацию договор о замене фонда постоянно действующим антикризисным механизмом (фондом) Общий объем механизма составит 700 млрд евро, в том числе максимальный объем кредитной помощи — 500 млрд евро, оставшиеся средства — это резерв на случай неплатежей стран-должников. Порядок формирования фонда следующий: 80 млрд евро вносят страны еврозоны, а 620 млрд евро — капитал, вносимый по требованию.

Изображение слайда
1/1
26

Слайд 26: Кредиты странам еврозоны, ( млрд евро)

Страна Дата Объем Примечание Греция Май. 110,0 — Ирландия Ноябрь. 85,0 — Португалия Май. 78,0 - Кипр Декабрь. 2,5 Экстренный кредит России Испания Июнь. 100,0 Цель — рекапитализация банков

Изображение слайда
1/1
27

Последний слайд презентации: Тема 8. Международный кредит и суверенные долги на международном кредитном рынке: Выкуп суверенных ценных бумаг

Европейский центральный банк обеспечивает важное направление антикризисных мероприятий Механизм программы SMP : приобретать суверенные обязательства Греции, Ирландии и Португалии, которые в массовом порядке стали распродавать инвесторы, проводить интервенции на рынках гособлигаций Италии и Испании — тех государств, которые также начали терять доверие инвесторов. Цель программы SMP снизить доходность по европейским госбумагам и стимулировать частных инвесторов более активно покупать госбумаги проблемных стран.

Изображение слайда
1/1
Реклама. Продолжение ниже