Презентация на тему: ТЕМА 10. ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

ТЕМА 10. ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
ТЕМА 10. ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ
ТЕМА 10. ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
ФОРМЫ ОПЛАТЫ УСЛУГ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО
УСЛОВИЯ ИНДИВИДУАЛЬНОГО ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ
ТАРИФЫ ПО ДОВЕРИТЕЛЬНОМУ УПРАВЛЕНИЮ В БАНКЕ «КИТ ФИНАНС»
ТЕМА 10. ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
ТЕМА 10. ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
РАЗМЕЩЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПАЕВ
ВИДЫ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ
КОЛИЧЕСТВО ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ (ПО СОСТОЯНИЮ НА 31 декабря 2010 г.)
ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЛУЧШИХ ПИФОВ в 2010 году
ИСТОРИЧЕСКАЯ ДОХОДНОСТЬ ОТКРЫТЫХ И ИНТЕРВАЛЬНЫХ ПИФОВ за 5 лет
СТАБИЛЬНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ВЗАИМНЫХ ФОНДОВ В США
РАСХОДЫ, СВЯЗАННЫЕ С ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ
НАДБАВКИ И СКИДКИ, ВЗИМАЕМЫЕ УПРАВЛЯЮЩИМИ КОМПАНИЯМИ
КРИТЕРИИ ПОСТРОЕНИЯ РЕЙТИНГА УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ (по методике НАУФОР)
ТЕМА 10. ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
РЕЙТИНГ УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ
1/20
Средняя оценка: 4.3/5 (всего оценок: 56)
Код скопирован в буфер обмена
Скачать (119 Кб)
1

Первый слайд презентации: ТЕМА 10. ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

Взаимодействие участников доверительного управления Договор доверительного управления Инвестиционная декларация Контроль за деятельностью доверительного управляющего Вознаграждение доверительного управляющего

Изображение слайда
2

Слайд 2

Берзон Н.И. КОНКУРИРУЮЩИЕ ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ФОРМЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ Организованные формы инвестирования Индивидуальное инвестирование Коллективное инвестирование Самостоятельное принятие решений в соответствии с выработанной стратегией инвестирования Инвестиционные фонды (акционерные и паевые) Передача средств в доверительное управление профессиональному управляющему по договору ДУ Общие фонды банковского управления (ОБФУ)

Изображение слайда
3

Слайд 3: ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ

ПРЕИМУЩЕСТВА НЕДОСТАТКИ Выработка собственной инвестиционной стратегии Свобода в принятии решений Экономия на оплате услуг управляющих Необходимость специальных знаний и навыков работы на финансовом рынке Дополнительные затраты времени на управление инвестиционным портфелем Непрофессионализм в принятии инвестиционных решений Значительные альтернативные издержки

Изображение слайда
4

Слайд 4

Берзон Н.И. МЕХАНИЗМ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ Инвестор Договор Доверительный управляющий Инвестирование на Финансовом рынке Результат инвестирования Представление отчета Вознаграждение Денежные средства, активы Реинвестирование дохода Извлечение дохода Бенефициар

Изображение слайда
5

Слайд 5: ФОРМЫ ОПЛАТЫ УСЛУГ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО

Вознаграждение управляющего в фиксированной сумме Оплата услуг управляющего от объема проведенных операций на финансовом рынке Установление вознаграждения управляющего в процентах от стоимости портфеля Вознаграждение управляющего от прироста стоимости портфеля (от инвестиционного дохода) Вознаграждение управляющего в зависимости от превышения прироста стоимости портфеля по сравнению с заданным нормативным значением

Изображение слайда
6

Слайд 6: УСЛОВИЯ ИНДИВИДУАЛЬНОГО ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ

КОМПАНИЯ МИНИМАЛЬНАЯ СУММА РЕКОМЕНДУЕМЫЙ СРОК ИНВЕСТИРОВАНИЯ КОМИССИЯ ЗА УПРАВЛЕНИЕ, % от средней стоимости активов в год КОМИССИЯ ЗА УСПЕХ Альфа - капитал 500000 долл. 1 год 0,5-1 % 10-20% от дохода Атон-менеджмент 5 млн. руб.. 1 год 1-2 % 15% от дохода Тройка-Диалог 250000 долл. 1 год 2% 20% от дохода Банк Москвы 100000 долл. от 6 месяцев 0,75-2,0% 10-20% от дохода КИТ Финанс 15 млн.руб. 1 год 0,45-0,65% 1,5-14,5% от дохода, превышающего пороговое значение Сбербанк от 1 млн. руб. 1 год А).1-2% В). 0 А). 15% от дохода, превышающего 15% годовых; В). 20% от дохода УСЛОВИЯ ИНДИВИДУАЛЬНОГО ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ

Изображение слайда
7

Слайд 7: ТАРИФЫ ПО ДОВЕРИТЕЛЬНОМУ УПРАВЛЕНИЮ В БАНКЕ «КИТ ФИНАНС»

Вознаграждение при реализации 4-х инвестиционных стратегий в процессе оказания услуг по ДУ (в процентах от дохода клиента) Стратегия инвестирования Фиксированное вознаграждение * Дополнительное вознаграждение** от 0% до 5% от 5 до 15% от 15% Консервативная 0.55% 0.0% 10.2% 10.5% Сбалансированная -Облигации 0.50% 0.5% 11.00% 12.00% Сбалансированная-Акции 0.45% 1.5% 12.00% 14.5% Агрессивная 0.65% 1.5% 7.8% 10.0% * В процентах от стоимости активов, находящихся в ДУ ** В процентах от дохода, превышающего соответственно 0%, 5% и 15% годовых

Изображение слайда
8

Слайд 8

Берзон Н.И. ТАРИФЫ СБЕРБАНКА ПО ОКАЗАНИЮ УСЛУГ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ Стратегия Комиссия за управление Вознаграждение за успех Универсальная 1-2% от рыночной стоимости активов на конец отчетного периода 15% от прироста рыночной стоимости активов, превышающего 15% годовых - 20% прироста рыночной стоимости активов за отчетный период Консервативная - 15% прироста рыночной стоимости активов за отчетный период Смешанная 1-2% от рыночной стоимости активов на конец отчетного периода 20% от прироста рыночной стоимости активов, превышающего 15% годовых Дифференциация комиссии за управление Рыночная стоимость активов 1-50 млн. руб. 50-150 млн.руб. Свыше 500 млн. руб. Тариф, % годовых 2,0 1,5 1,0

Изображение слайда
9

Слайд 9

Берзон Н.И. РАЗВИТИЕ ГИБРИДНЫХ ОРГАНИЗАЦИОННЫХ ФОРМ ИНВЕСТИРОВАНИЯ Самостоятельное индивидуальное инвестирование Передача средств в доверительное управление Индивидуальное инвестирование с помощью инвестиционного консультанта Консультационное доверительное управление Классические конкурирующие организационные формы Гибридные организационные формы инвестирования

Изображение слайда
10

Слайд 10: РАЗМЕЩЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПАЕВ

УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ ФСФР Правила фонда Предложения к приобретению паев (оферта) ИНВЕСТОРЫ Оплата инвестиционных паев Подача заявок на покупку инвестиционных паев Активы (имущество ПИФ) Открытие инвестору лицевого счета 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 - разработка правил фонда 2 - регистрация правил фонда 3 - публикация правил фонда 7 - формирование активов ПИФ 8 - открытие инвестору лицевого счета в реестре владельцев паев 9 - управление активами фонда 4 - оценка инвесторами предложений управляющей компании 5 - акцепт оферты 6 - покупка инвестиционных паев

Изображение слайда
11

Слайд 11: ВИДЫ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ Открытые Интервальные Закрытые Фонды акций Фонды облигаций Смешанные фонды Индексные фонды Фонды недвижимости Венчурные фонды

Изображение слайда
12

Слайд 12: КОЛИЧЕСТВО ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ (ПО СОСТОЯНИЮ НА 31 декабря 2010 г.)

Паевые инвестиционные фонды Открытые Интервальные Закрытые Итого Акции 188 37 30 255 Облигации 64 3 1 68 Смешанные 115 36 31 180 Индексные 41 1 - 42 Денежного рынка 7 - - 7 Фондов 11 3 - 14 Товарного рынка Не предусмотрены 4 - 4 Хедж-фонды Не предусмотрены - 8 8 Недвижимости Не предусмотрены законодательством 597 597 Венчурные Не предусмотрены законодательством 76 76 Ипотечные Не предусмотрены законодательством 16 16 Прямых инвестиций Не предусмотрены законодательством 51 51 Рентный Не предусмотрены законодательством 60 60 Кредитный Не предусмотрены законодательством 73 73 Художеств. ценностей Не предусмотрены законодательством 5 5 Всего 426 82 948 1456

Изображение слайда
13

Слайд 13: ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЛУЧШИХ ПИФОВ в 2010 году

ФОНД УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ ДОХОДНОСТЬ,% Открытые фонды акций (Средняя доходность) Максимум возможностей Открытые фонды облигаций (Средняя доходность) Глобал Капитал - Облигации Открытые смешанные фонды (Средняя доходность) Максвелл Металлургия Открытые индексные фонды (Средняя доходность) Открытие Индекс ММВБ Телекоммуникации Столичная Фин. Корп. Глобал Капитал Максвелл Капитал Открытие 33,4 200,1 11,3 25,4 18,9 48,9 22,1 48,7 Интервальные фонды акций (Средняя доходность) УралСиб - Связь Интервальные фонды облигаций (Ср. доходность) Промсвязь облигации Интервальные смешанные фонды (Ср. доходность) Смелый Интервальные индексные фонды (Ср. доходность) Открытие Индекс ММВБ Энергетика УралСиб Промсвязь ЮНИТИ ТРАСТ Открытие 40,1 83,4 11,9 16,2 18,1 40,6 39,0 39,0

Изображение слайда
14

Слайд 14: ИСТОРИЧЕСКАЯ ДОХОДНОСТЬ ОТКРЫТЫХ И ИНТЕРВАЛЬНЫХ ПИФОВ за 5 лет

Фонд Управляющая компания Доходность % ФОНДЫ АКЦИЙ УНИВЕР Фонд акций УНИВЕР 269 Попечитель Трастовый центр 178 Интерфин Энергия Интерфин капитал 175 ФОНДЫ СМЕШАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ Энергокапитал Сбалансированный Энергокапитал УК 283 Смелый Юнити Траст 177 УНИВЕР Фонд смешанных инвестиций УНИВЕР 151 ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ БКС Фонд национальных облигаций БКС 99 Северо-западный – фонд облигаций Северо-западная УК 93 Открытие - Облигации Открытие 92,5

Изображение слайда
15

Слайд 15: СТАБИЛЬНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ВЗАИМНЫХ ФОНДОВ В США

Исследование Гетцмана и Ибботсона Эффективность в начальный период Эффективность в следующем периоде Верхняя половина Нижняя половина Верхняя половина Нижняя половина 62,0% 38,0% 36,6% 63,4%

Изображение слайда
16

Слайд 16: РАСХОДЫ, СВЯЗАННЫЕ С ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

Вознаграждение управляющей компании Расходы на оплату услуг аудитора, депозитария, регистратора Надбавка при покупке инвестором пая Скидка при продаже инвестором пая

Изображение слайда
17

Слайд 17: НАДБАВКИ И СКИДКИ, ВЗИМАЕМЫЕ УПРАВЛЯЮЩИМИ КОМПАНИЯМИ

Фонд Управляющая компания Надбавка при покупке инвестором пая, % от стоимости пая Скидка при продаже инвестором пая, % от стоимости пая 0 2% в течение 180 дней 1% после 180 дней «Добрыня Никитич» Тройка-Диалог 1,2% 0,6% до года 0% после года Базовый Кэпитал Эссет Менеджмент Сибирская управляющая компания региональных ПИФ 0 0 Сибирский фонд облигаций 1,5% до 20000 руб. 1% от 20000 до 1млн. руб. 0,5% свыше 1 млн. руб. 1% в течение 180 дней 0% после 180 дней АВК-Фонд ГЦБ Дворцовая площадь 1% до 250000 руб. 0,5% более 250 000 руб. 1% ЛУКОЙЛ Фонды I и II Уралсиб

Изображение слайда
18

Слайд 18: КРИТЕРИИ ПОСТРОЕНИЯ РЕЙТИНГА УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ (по методике НАУФОР)

Активы в доверительном управлении (размер и динамика изменения) Собственные средства компании (размер и динамика изменения) Динамика роста клиентской базы Ликвидность и диверсификация инвестиций Прозрачность бизнеса и полнота представленной информации Рейтинг материнской структуры

Изображение слайда
19

Слайд 19

РЕЙТИНГ УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ ( по методике НАУФОР) УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ ГОД НАЧАЛА РАБОТЫ, (годы) ОБЪЕМ СРЕДСТВ В УПРАВЛЕНИИ, млн.руб. РЕЙТИНГ НАУФОР Альфа-Капитал 1996 20535 ААА Атон-менеджмент 2000 13562 ААА КапиталЪ 1996 72522 ААА ОФГ-Инвест 1996 7273 ААА Группа компаний «Ренессанс» 2002 54805 ААА Тройка Диалог 1996 76181 ААА Группа компаний «Уралсиб» 1996 79628 ААА УК Росбанка 2001 10996 ААА

Изображение слайда
20

Последний слайд презентации: ТЕМА 10. ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ: РЕЙТИНГ УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ

Категория надежности Число компаний Группа ААА (Максимальная надежность) 8 Группа АА+ (Очень высокая надежность – I уровень) 3 Группа АА (Очень высокая надежность - II уровень ) 7 Группа АА- (Очень высокая надежность - III уровень) 6 Группа А+ (Высокая надежность – I уровень) 5 Группа А (Высокая надежность – II уровень) 11 Группа А - (Высокая надежность – III уровень) 10 Группа ВВВ+ (Достаточная надежность – I уровень) 11 Группа ВВВ (Достаточная надежность – II уровень) 11 Группа ВВВ - (Достаточная надежность – III уровень) 7 Группа ВВ+ (средняя надежность – I уровень) 4 Группа ВВ (средняя надежность – II уровень) 7 Группа ВВ - (средняя надежность – III уровень) 2 Группа В+ (удовлетворительная надежность – I уровень) 1 Группа В (удовлетворительная надежность - II уровень) 3 Всего компаний 96

Изображение слайда