Презентация на тему: Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема

Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема 2. « Разработка финансового плана и оценка эффективности инвестиционного проекта
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Тема 2. План изучения:
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
Балансовая ведомость
Структура ОПУ
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Разделы Отчета о движении денежных средств ( Кэш-фло )
Схема построения Отчета о движении денежных средств
Последовательность расчетов
Таблица Кэш-Фло
Таблица Кэш-Фло
Таблица Кэш-Фло
Таблица Кэш-Фло
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Разработка стратегии финансирования
Параметры финансирования проекта
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Понятие риска в бизнесе
При разработке раздела необходимо ответить на вопросы
Результаты подготовки раздела
Анализ риска
Виды риска
Технические риски
Финансовые риски
Оценка РИСКА
Анализ чувствительности
Анализ вариантов развития
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Оценка экономической эффективности проекта
Показатели эффективности проекта (СТАТИЧЕСКИЕ)
Показатели эффективности проекта (СТАТИЧЕСКИЕ)
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Дисконтирование
Расчет коэффициента дисконтирования
Показатели эффективности проекта (ДИНАМИЧЕСКИЕ)
Показатели эффективности проекта (ДИНАМИЧЕСКИЕ)
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема
1/56
Средняя оценка: 4.6/5 (всего оценок: 47)
Код скопирован в буфер обмена
Скачать (457 Кб)
1

Первый слайд презентации: Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема 2. « Разработка финансового плана и оценка эффективности инвестиционного проекта »

. Курс: Технологии эффективного менеджмента Модуль: БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ на предприятии

Изображение слайда
2

Слайд 2

Тема 2. « Разработка финансового плана и оценка эффективности инвестиционного проекта »

Изображение слайда
3

Слайд 3: Тема 2. План изучения:

№ п/п Название раздела № слайда 1 Финансовый план 4 2 Стратегия финансирования 21 3 Анализ рисков 26 4. Анализ эффективности проекта 37

Изображение слайда
4

Слайд 4

1. Финансовый план

Изображение слайда
5

Слайд 5

Этот раздел бизнес-плана должен дать возможность оценить способность проекта обеспечивать поступление денежных средств в объеме, достаточном для обслуживания долга (или выплаты дивидендов, когда речь идет об инвестициях). Следует подробным образом описать потребность в финансовых ресурсах, предполагаемые источники и схемы финансирования, ответственность заемщиков и систему гарантий. Особое значение следует уделить описанию текущего и прогнозируемого состояния окружающей экономической среды. План № 6. Финансовый план

Изображение слайда
6

Слайд 6: ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Необходимо отразить (помесячно, поквартально, по годам): изменение курса рубля к доллару (другой валюте проекта); перечень и ставки налогов; инфляцию (возможен различный процент, в зависимости от объекта); источник формирование капитала: собственные средства, кредиты, выпуск акций; порядок выплаты займов, процентов по ним, либо систему разделения дохода с инвестором. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Изображение слайда
7

Слайд 7: ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

В финансовом разделе бизнес-плана необходимо продемонстрировать следующие основные моменты: прибыльность : позволяет оценить, является ли предприятие достаточно привлекательным для участников бизнеса, чтобы рассмотреть возможность начала их участия с учетом существующих рисков Характеризуется способностью предприятия продавать свою продукцию по цене, превышающей затраты на ее производство. ОЦЕНКА ДОХОДНОСТИ основана на сопоставлении текущих Доходов и Затрат. прибыль Текущие доходы Текущие расходы Разница между текущими доходами и текущими затратами Доходы (выручка), полученные от продаж продукции за определенный период времени. Затраты на производство продукции: на сырье, материалы, рабочую силу.

Изображение слайда
8

Слайд 8: ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Ликвидность – способность предприятия отвечать по своим обязательствам. Управление ликвидностью – согласование притоков и оттоков наличности. поток наличности : позволяет оценить, являются ли инвестиции в данный бизнес безопасными и будут ли платежи, причитающиеся участникам, осуществляться в соответствии с графиком.

Изображение слайда
9

Слайд 9

Изображение слайда
10

Слайд 10: ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

представлен основными документами:

Изображение слайда
11

Слайд 11: Балансовая ведомость

Изображение слайда
12

Слайд 12: Структура ОПУ

Изображение слайда
13

Слайд 13

Выручка от продаж (без НДС, акцизов) Себестоимость проданной продукции Валовая прибыль от продаж продукции Коммерческие и управленческие расходы Сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов Прибыль от продаж Текущий налог на прибыль с учетом отложенных налоговых обязательств Прибыль до налогообложения Бухгалтерская чистая прибыль (убыток) отчетного года Распределенная чистая прибыль (покрытый убыток) Нераспределенная чистая прибыль (непокрытый убыток) ОТЧЕТ О ПРИБЫЛИ И УБЫТКАХ

Изображение слайда
14

Слайд 14: Разделы Отчета о движении денежных средств ( Кэш-фло )

В разделе " Кэш- фло от операционной деятельности " представлены денежные поступления и выплаты, связанные со сбытом, производством, расчетами по налогам, операциями по размещению временно свободных денежных средств. Производственные затраты объединены в две группы: " Суммарные прямые издержки" и "Суммарные постоянные издержки". Раздел " Кэш- фло от инвестиционной деятельности " отражает движение денежных средств, связанных с инвестиционным периодом. Раздел " Кэш- фло от финансовой деятельности " отражает поступления и выплаты денежных средств по операциям, связанным с финансированием деятельности.

Изображение слайда
15

Слайд 15: Схема построения Отчета о движении денежных средств

1 Операционная деятельность 2 Инвестиционная деятельность 3 Финансовая деятельность Баланс наличности на начало периода Баланс наличности на конец периода

Изображение слайда
16

Слайд 16: Последовательность расчетов

Поток денег по результатам каждого из видов деятельности суммируется (как притоки, так и оттоки денежных средств) с учетом (складывается) с показателем баланса наличности на начало периода Инвестиционная деятельность Операционная деятельность Финансовая деятельность Баланс наличности на начало периода Баланс наличности на конец периода

Изображение слайда
17

Слайд 17: Таблица Кэш-Фло

ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Строка 1 2 3 … 12 Поступление от продаж 500 800 800 1800 Другие поступления 100 200 400 400 Затраты на материалы и комплектующие - 300 - 350 - 350 - 550 Затраты на сдельную заработную плату - 250 - 250 - 250 - 350 Суммарные прямые издержки - 550 - 600 - 600 - 900 Общие издержки - 300 - 350 - 350 - 350 Затраты на персонал - 200 - 200 - 200 - 200 Суммарные постоянные издержки - 500 - 550 - 550 - 550 Налоги - 350 - 350 - 350 - 350 Кэш-фло от Операционной деятельности - 800 - 550 - 300 400

Изображение слайда
18

Слайд 18: Таблица Кэш-Фло

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Строка 1 2 3 … 12 Затраты на приобретение активов -550 - 800 - 100 - 500 Другие издержки подготовительного периода -100 - 200 - 50 Поступления от реализации активов 350 100 100 Приобретение прав собственности (акций) - 250 - 600 Продажа прав собственности 300 600 300 Доходы от инвестиционной деятельности 300 1000 Кэш-фло от Инвестиционной деятельности - 900 - 950 850 900

Изображение слайда
19

Слайд 19: Таблица Кэш-Фло

ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Строка 1 2 3 … 12 Собственный (акционерный) капитал 1 000 5 000 30 000 Займы 10 000 20 000 Выплаты в погашение займов - 5 000 Выплаты процентов по займам - 200 - 600 Лизинговые платежи - 3 000 -3000 - 3 000 -3 000 Выплаты дивидендов - 2 000 - 10 000 Кэш-фло от Финансовой деятельности -2 000 6 800 14 400 17 000

Изображение слайда
20

Слайд 20: Таблица Кэш-Фло

Строка 1 2 3 … 12 Кэш-фло от Операционной деятельности - 800 - 550 - 300 400 Кэш-фло от Инвестиционной деятельности - 900 - 950 850 900 Кэш-фло от Финансовой деятельности -2 000 6 800 14 400 17 000 Баланс наличности на начало периода 0 - 3700 1 600 44 000 Баланс наличности на конец периода - 3 700 1 600 16 550 45 300

Изображение слайда
21

Слайд 21

2. Стратегия финансирования

Изображение слайда
22

Слайд 22

Определение концепции развития бизнеса. Разработка стратегии развития компании. Разработка плана реализации стратегии. Построение финансовой модели. Определение потребности в финансировании. Разработка стратегии привлечения капитала. Последовательность определения потребности проекта в финансировании

Изображение слайда
23

Слайд 23: Разработка стратегии финансирования

После определения потребности в финансировании разрабатывается план финансирования. посредством привлечения заемных денежных средств; посредством привлечения инвестиционного капитала; путем заключения лизинговых сделок. В процессе разработки стратегии финансирования проекта важно промоделировать объем и периодичность выплачиваемых дивидендов, а также стратегию использования свободных денежных средств (например, размещение денежных средств на депозит в коммерческом банке, приобретение акций сторонних предприятий). Основные способы финансирования

Изображение слайда
24

Слайд 24: Параметры финансирования проекта

Параметры финансирования тесно взаимосвязаны с типом привлекаемого инвестора, поэтому это двусторонний процесс: с одной стороны, компания знает, что ей нужно, с другой стороны, надо понимать существующие на рынке реальные возможности и условия. При определении параметров финансирования необходимо решать следующие задачи: анализ и оценка инвестиционных ограничений; анализ предложений на рынке; оценка реальных возможностей компании привлечь финансирование от того или иного инвестора; расчет стоимости инвестиционных ресурсов для каждого источника; расчет совокупной стоимости используемого капитала; выбор оптимального способа финансирования.

Изображение слайда
25

Слайд 25

Компания при поиске финансирования, в соответствии с разработанным инвестиционным проектом, определяет следующие основные параметры: Срок финансирования; Объем финансирования; Стоимость финансирования (данный параметр является ключевым); Схема финансирования; Источник финансирования. Остановимся на этих параметрах подробнее. Определение срока финансирования обычно происходит в зависимости от срока окупаемости проекта (полного возврата финансирования) и срока жизни проекта. Определение объема финансирования происходит: на основе расчета суммы финансовых потребностей при разных вариантах проекта; с учетом реальной к привлечению суммы. Определение требуемой суммы финансирования осуществляется методом вычисления суммы максимального дефицита в потоках денежных средств, когда потоки рассчитываются без учета привлекаемого финансирования.

Изображение слайда
26

Слайд 26

3. Анализ рисков

Изображение слайда
27

Слайд 27: Понятие риска в бизнесе

Вероятность того, что произойдет какое-нибудь неблагоприятное событие. Чем выше вероятность того, что фактический доход будет гораздо ниже ожидаемого, тем больше риск. Риск Под риском понимают вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления проекта.

Изображение слайда
28

Слайд 28: При разработке раздела необходимо ответить на вопросы

1. Что может причинить ущерб? 2. С какими основными видами риска и наиболее опасными ситуациями связан ваш бизнес? 3. Какова степень серьезности каждого вида риска? 4. К какой области риска относится ваш бизнес? 5. Насколько велики могут быть потери (прямые, косвенные)? 6. Каковы пути предотвращения или снижения ущерба? 7. Каковы возможные пути предотвращения опасностей, угрожающих фирме (программа спасения)? 8. Как вы будете ее претворять в жизнь ?

Изображение слайда
29

Слайд 29: Результаты подготовки раздела

Изображение слайда
30

Слайд 30: Анализ риска

В анализе рисков выделяют качественный и количественный анализ, которые дополняют друг друга.

Изображение слайда
31

Слайд 31: Виды риска

Управление воздействием рисков начинается с объективного выявления основных рисков, с которыми сталкивается бизнес. Основные типы рисков

Изображение слайда
32

Слайд 32: Технические риски

задержка в подготовке стройплощадки и выполнении графика строительства задержка поставки оборудования и возведения предприятия поздний запуск производства в связи с использованием сезонных сырьевых материалов и наличия непредвиденных остановок непредвиденные остановки производства во время ввода в эксплуатацию и приемки комиссией отсутствие сырья низкое качество продукции несоблюдение государственных нормативов долговечность изделия: насколько быстро продукция становиться устаревшей, создание альтернативной продукции, которая завоюет рынок, воздействие вашей продукции на потребителя новые внешние условия, влияющие на технологию производства

Изображение слайда
33

Слайд 33: Финансовые риски

Зависят от надежности финансового источника и конъюнктуры финансового рынка Риски обусловленные структурой источников

Изображение слайда
34

Слайд 34: Оценка РИСКА

ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ФИНАНСОВОГО зависимость прибыли от величины постоянных расходов, обусловленных имеющейся материально-технической базой зависимость прибыли от расходов, связанных со структурой источников

Изображение слайда
35

Слайд 35: Анализ чувствительности

Очень важно установить, какие изменения данных параметров могли бы повысить ожидаемую прибыльность, например, 25%-ое увеличение цены на сырье или потребление электроэнергии, или 20%-ое уменьшение цены продажи или объема выпуска продукции. Если бизнес является слишком чувствительным к некоторым изменениям параметров, руководство компании должно регулярно их контролировать. заключается в определении значений ключевых параметров, которые могут подвергнуть сомнению успех бизнеса.

Изображение слайда
36

Слайд 36: Анализ вариантов развития

Формирование альтернативных направлений развития предприятия, их оценка и выбор оптимальной стратегической альтернативы для реализации Определение вариантов развития проекта

Изображение слайда
37

Слайд 37

4. Анализ эффективности проекта

Изображение слайда
38

Слайд 38: Оценка экономической эффективности проекта

Эффективность инвестиционного проекта характеризуется различными показателями, определяющими соотношение затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности проекта. С каждым инвестиционным проектом связан денежный поток, который рассматривается в качестве ожидаемого эффекта от проекта. Инвестиционная привлекательность проекта связана с его способностью генерировать денежные потоки. При определении эффективности инвестиционного проекта оценка затрат и результатов осуществляется в пределах расчетного периода срока жизни проекта.

Изображение слайда
39

Слайд 39: Показатели эффективности проекта (СТАТИЧЕСКИЕ)

Бухгалтерская норма доходности, Accounting Rate of Return ( ARR ) Срок окупаемости («простой» срок окупаемости), Payback period ( PBP ) Не учитывают разницу стоимости денег во времени

Изображение слайда
40

Слайд 40: Показатели эффективности проекта (СТАТИЧЕСКИЕ)

Изображение слайда
41

Слайд 41

Срок окупаемости (простой), PBP Минимальны временной период (от начала осуществления проекта), в течение которого поступления от операционной (производственной) деятельности предприятия покроют инвестиционные затраты на проект и предприниматель сможет вернуть первоначально авансированный капитал. - денежный поток в t -й период - начальные инвестиции в 0-й момент времени CF

Изображение слайда
42

Слайд 42

Период окупаемости измеряют в годах или месяцах. Если поступления от инвестиций распределены по годам равномерно, то период окупаемости рассчитывается путем деления суммарных инвестиционных затрат на величину годового дохода от проекта, обусловленного им. При получении дробного числа оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого. Значения PBP

Изображение слайда
43

Слайд 43

Бухгалтерская норма доходности ( ARR ) Показатель представляет отношение среднегодовой прибыли ( PN ) к среднегодовому размеру инвестиций. RI I - остаточная стоимость - начальные инвестиции - среднегодовая прибыль PN

Изображение слайда
44

Слайд 44

Метод основан не на расчете денежного потока, а на расчете бухгалтерской прибыли, и в этом его недостаток, поскольку он не учитывает временной аспект денежных потоков, цену капитала. Значение ARR

Изображение слайда
45

Слайд 45: Дисконтирование

Рассмотренные выше методы не учитывают фактор времени. Для расчета показателей эффективности инвестиционного проекта требуется соизмерять между собой равновременные величины затрат и результатов. Чтобы обеспечить сопоставимость разновременных платежей и поступлений от проекта, необходимо их привести к определенному периоду времени на основе дисконтирования денежного потока (путем умножения платежей и поступлений на соответствующие коэффициенты дисконтирования). Процесс определения сегодняшней стоимости будущих платежей и поступлений Дисконтирование

Изображение слайда
46

Слайд 46: Расчет коэффициента дисконтирования

или i - ставка дисконтирования, равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал; T - горизонт расчета (срок жизни проекта). t - номер шага расчета (номер периода); Порядок расчета

Изображение слайда
47

Слайд 47: Показатели эффективности проекта (ДИНАМИЧЕСКИЕ)

Срок окупаемости дисконтированный, Discounted payback period ; ( DPP ) Чистый дисконтированный доход (ЧДД), Net Present Value ( NPV ) Внутренняя норма доходности (ВНД), Internal Rate of Return ( IRR ) Индекс прибыльности (ИП), Profitability Index ( P I ) Учитывают разницу стоимости денег во времени (основаны на дисконтировании денежного потока)

Изображение слайда
48

Слайд 48: Показатели эффективности проекта (ДИНАМИЧЕСКИЕ)

Изображение слайда
49

Слайд 49

Срок окупаемости дисконтированный ( DPP ) Показатель характеризует период времени, в течение которого первоначально вложенный капитал может быть погашен с заданной (требуемой) нормой доходности. - денежный поток в t -й период - ставка дисконтирования - инвестиционные затраты в 0-й момент времени

Изображение слайда
50

Слайд 50

В деловой практике ставка дисконтирования принимается равной ставке банковского процента по доходным облигациям. Если будущие инвестиции зависят от величины накапливаемых поступлений, то ставкой дисконтирования может выступать норма доходности, заданная инвестором. Значения ( DPP )

Изображение слайда
51

Слайд 51

Чистый приведенный доход, (NPV) Показатель представляет абсолютную величину дохода от реализации проекта с учетом ожидаемого изменения стоимости денег. Обязательное условие реализации проекта: NPV должен быть неотрицательным - денежный поток в t -й период - ставка дисконтирования - начальные инвестиции - горизонт расчета (срок жизни проекта) T

Изображение слайда
52

Слайд 52

Положительное значение NPV означает, что проект является эффективным, рентабельность проекта превышает заранее выбранный норматив (ставку дисконтирования) и оцениваемый проект может рассматриваться как перспективный. Чем выше NPV, тем эффективнее проект. Отрицательное значение NPV свидетельствует о том, что проект не является эффективным, будущие доходы не покрывают затрат и такой проект не может рассматриваться как перспективный. В случае расчета и оценивания NPV по нескольким проектам предпочтительным является тот, который при прочих равных условиях будет иметь большее значение NPV. Значения NPV

Изображение слайда
53

Слайд 53

Внутренняя норма рентабельности ( IRR ) Показатель рассчитывается путем нахождения коэффициента дисконтирования, при котором приведенная стоимость будущих денежных поступлений (доходов) равна приведенной стоимости потока затрат на проект, т.е. при которой NPV = 0. при этом период дисконтирования должен быть привязан к сроку жизни проекта. - денежный поток в t -й период - ставка дисконтирования - начальные инвестиции - горизонт расчета (срок жизни проекта) T

Изображение слайда
54

Слайд 54

Проект считается приемлемым, если рассчитанное значение IRR не ниже требуемой нормы рентабельности, которая определяется инвестиционной политикой компании. При оценке и сравнении альтернативных проектов с одинаковыми суммами инвестиций предпочтительным является тот проект, который имеет большую ставку IRR. Значения IRR

Изображение слайда
55

Слайд 55

Индекс прибыльности ( PI ) Показатель рассчитывается как отношение приведенной стоимости денежных поступлений (доходов) от проекта к приведенной стоимости выплат (расходов) на проект, включая первоначальные инвестиции. - денежный поток в t -й период - ставка дисконтирования - начальные инвестиции в 0-й период - горизонт расчета (срок жизни проекта) T i

Изображение слайда
56

Последний слайд презентации: Тема 1. « Основные положения бизнес-планирования, структура бизнес-плана» Тема

Показатель демонстрирует относительную величину доходности проекта. Он определяет сумму прибыли на единицу инвестированных средств. Обязательное условие реализации проекта: индекс прибыльности должен быть больше 1. Достоинство показателя в том, что его применение позволяет ранжировать проекты при ограниченных инвестиционных ресурсах. Значения PI

Изображение слайда