Презентация на тему: Прогнозирование вероятного банкротства

Прогнозирование вероятного банкротства
План лекции
Прогнозирование
Прогнозирование банкротства
Два аспекта прогнозирования
Принципы прогнозирования
Задачи прогнозирования
Классификация прогнозов по масштабу объекта прогнозирования
Классификация прогнозов по временному горизонту прогнозирования
Особенности прогнозирования
Два подхода в научной основе прогнозирования
Методы прогнозирования
1. Экспертные или интуитивные методы
Экспертные методы в зависимости от организации процесса прогнозирования
Методы индивидуальных экспертных оценок
Методы коллективных экспертных оценок
Прогнозирование вероятного банкротства
2. Формализованные или количественные методы прогнозирования
2. Формализованные методы
Метод экстраполяции
Экстраполяция: виды
Условия для использования метода экстраполяции
Методы математического моделирования
Процесс математического моделирования: этапы
Типы моделей анализа и прогнозирования
Методы прогнозирования вероятного банкротства: количественные
Методы прогнозирования вероятного банкротства: количественные
Построение прогнозной финансовой отчетности
Построение прогнозной финансовой отчетности: последовательность
Коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности
Методы математического моделирования: дискриминантный анализ
Двухфакторная дискриминантная модель: факторы
Двухфакторная дискриминантная модель
Вывод о вероятности банкротства: значение С
Пятифакторная дискриминантная модель Альтмана( Z- счет): факторы
Пятифакторная дискриминантная модель
Вывод о вероятности банкротства: значение Z
Рейтинговое число Сайфулина и Кадыкова
Рейтинговое число Сайфулина и Кадыкова: факторы модели
Вероятность банкротства на основе значения коэффициента R
Модель Бивера
Экспертные методы прогнозирования банкротства
Неформализованные и формализованные критерии из практики аудиторов Великобритании
Две группы критериев
Первая группа
продолжение
продолжение
Вторая группа критериев
продолжение
Показатель Аргенти (А-счет)
Недостатки
Ошибки
Симптомы
Недостатки
Ошибки
Симптомы
Выводы по сумме А-счета
1/57
Средняя оценка: 4.2/5 (всего оценок: 76)
Код скопирован в буфер обмена
Скачать (133 Кб)
1

Первый слайд презентации: Прогнозирование вероятного банкротства

Изображение слайда
2

Слайд 2: План лекции

1 Прогнозирование банкротства в системе социально-экономического прогнозирования 2. Система методов прогнозирования 3. Методы прогнозирования вероятного банкротства 3.1 Количественные методы прогнозирования вероятного банкротства 3.2 Экспертные методы прогнозирования банкротства

Изображение слайда
3

Слайд 3: Прогнозирование

процесс построения прогнозов - научно-обоснованных суждений о возможных состояниях объекта прогнозирования в будущем, обусловленных объективным влиянием внешних и внутренних факторов и тенденциями развития, набранными объектом прогнозирования в прошлом.

Изображение слайда
4

Слайд 4: Прогнозирование банкротства

процесс формирования обоснованных суждений о вероятности развития тенденций кризисного состояния хозяйствующего субъекта до очевидного банкротства.

Изображение слайда
5

Слайд 5: Два аспекта прогнозирования

Теоретико-познавательный Управленческий

Изображение слайда
6

Слайд 6: Принципы прогнозирования

Системность ; Научная обоснованность; Адекватность ; Альтернативность ; Целенаправленность.

Изображение слайда
7

Слайд 7: Задачи прогнозирования

Анализ тенденций развития объекта прогнозирования в прошлом; Выбор и обоснование метода прогнозирования; Вариантное предвидение развития объекта; Оценка возможных последствий реализации принимаемых на основе прогноза решений; Обоснование направлений развития объекта прогнозирования для принятия управленческих решений.

Изображение слайда
8

Слайд 8: Классификация прогнозов по масштабу объекта прогнозирования

макроэкономические прогнозы; межрегиональные и межотраслевые прогнозы; отраслевые и региональные прогнозы; микроэкономические прогнозы банкротства отдельных экономических агентов; прогнозы развития продуктов и процессов.

Изображение слайда
9

Слайд 9: Классификация прогнозов по временному горизонту прогнозирования

Оперативные; Краткосрочные; Среднесрочные; Долгосрочные; Дальнесрочные.

Изображение слайда
10

Слайд 10: Особенности прогнозирования

существует как самостоятельная отрасль знаний, которая отличается от планирования; в условиях рыночных отношений значение и роль прогнозирования возрастают; определяет специфическую ступень в существовании исследуемого объекта – самостоятельные формы его будущего состояния; опирается на специальные прогностические методы, в системе которых преобладают экспертные и стохастические методы. результатом прогнозирования становится не целевое и желаемое состояние объекта, а его объективное состояние, обусловленное ожидаемым влиянием системы факторов.

Изображение слайда
11

Слайд 11: Два подхода в научной основе прогнозирования

Исторический подход; Комплексный подход.

Изображение слайда
12

Слайд 12: Методы прогнозирования

Экспертные (интуитивные); Формализованные (количественные).

Изображение слайда
13

Слайд 13: 1. Экспертные или интуитивные методы

основаны на использовании интуитивно-логического мышления человека в сочетании с количественными методами оценки и обработки полученных результатов.

Изображение слайда
14

Слайд 14: Экспертные методы в зависимости от организации процесса прогнозирования

Методы индивидуальных экспертных оценок Методы коллективных экспертных оценок

Изображение слайда
15

Слайд 15: Методы индивидуальных экспертных оценок

Метод интервью Метод сценария; Аналитический метод.

Изображение слайда
16

Слайд 16: Методы коллективных экспертных оценок

Метод комиссий; Метод Дельфи; Метод мозгового штурма; Метод морфологического анализа.

Изображение слайда
17

Слайд 17

Экспертные (интуитивные) методы Методы индивидуальных экспертных оценок Методы коллективных экспертных оценок Метод интервью Метод сценария Метод комиссий Метод Дельфи Аналитический метод Метод «мозгового штурма» Метод морфологического анализа

Изображение слайда
18

Слайд 18: 2. Формализованные или количественные методы прогнозирования

базируются на математических зависимостях и использовании моделей различного типа, что повышает достоверность и точность прогнозов, сокращает сроки подготовки и реализации сценариев развития.

Изображение слайда
19

Слайд 19: 2. Формализованные методы

метод экстраполяции; методы математического моделирования.

Изображение слайда
20

Слайд 20: Метод экстраполяции

выводы, полученные из наблюдений над одной частью явления или совокупности объектов, распространяются на другую часть явления или совокупность объектов. процесс изучения сложившихся в прошлом и настоящем устойчивых тенденций экономического развития и перенесение их на будущее.

Изображение слайда
21

Слайд 21: Экстраполяция: виды

Перспективная и ретроспективная; Простая (формальная) и прогнозная.

Изображение слайда
22

Слайд 22: Условия для использования метода экстраполяции

Горизонт прогнозирования должен соответствовать среднесрочному периоду, когда свойство инерционности экономических систем приводит к более точным результатам. Объект прогнозирования должен обладать устойчивыми тенденциями развития, которые можно распространить в будущее с наименьшими ошибками прогноза.

Изображение слайда
23

Слайд 23: Методы математического моделирования

позволяют исследовать объекты на основе математических моделей этих объектов

Изображение слайда
24

Слайд 24: Процесс математического моделирования: этапы

Конструирование модели на основе формирования существенных признаков и характеристик объекта, Теоретический и экспериментальный анализ модели, Проверка результатов моделирования, Корректировка модели.

Изображение слайда
25

Слайд 25: Типы моделей анализа и прогнозирования

Дескриптивные модели Предикативные модели Нормативные модели Детерминированные Стохастические

Изображение слайда
26

Слайд 26: Методы прогнозирования вероятного банкротства: количественные

Экстраполяция: построение прогнозной финансовой отчетности, расчеты коэффициентов восстановления и утраты платежеспособности

Изображение слайда
27

Слайд 27: Методы прогнозирования вероятного банкротства: количественные

Методы математического моделирования: Модели дискриминантного анализа; Модель Бивера; Рейтинговые числа

Изображение слайда
28

Слайд 28: Построение прогнозной финансовой отчетности

Формируется Прогноз баланса и Прогноз отчета о прибылях и убытках На период до 3 лет Используется экстраполяция и взаимосвязь экономических показателей, основные балансовые соотношения

Изображение слайда
29

Слайд 29: Построение прогнозной финансовой отчетности: последовательность

Прогноз оборотов по реализации Прогноз прибыли, затрат и их элементов Прогноз собственного капитала Прогноз заемного капитала Прогноз суммы активов Прогноз суммы пассивов

Изображение слайда
30

Слайд 30: Коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности

Изображение слайда
31

Слайд 31: Методы математического моделирования: дискриминантный анализ

Метод факторного статистического анализа, который позволяет распределять совокупность объектов на классы : Потенциальные банкроты Потенциальные не банкроты

Изображение слайда
32

Слайд 32: Двухфакторная дискриминантная модель: факторы

Коэффициент текущей ликвидности (Х 1 ) Коэффициент концентрации заемного капитала (Х 2 )

Изображение слайда
33

Слайд 33: Двухфакторная дискриминантная модель

Изображение слайда
34

Слайд 34: Вывод о вероятности банкротства: значение С

- 0,5 0 0,5 Вероятность банкротства высокая Вероятность банкротства низкая Вероятность банкротства 50% Рисунок 7 - Определение вероятности банкротства по двухфакторной модели Вывод о вероятности банкротства: значение С

Изображение слайда
35

Слайд 35: Пятифакторная дискриминантная модель Альтмана( Z- счет): факторы

отдача активов по валовой прибыли (Х 1 ) отдача активов по выручке от реализации (Х 2 ) коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала (Х 3 ) отдача активов по нераспределенной прибыли (Х 4 ) доля собственных оборотных средств в составе активов (Х 5 )

Изображение слайда
36

Слайд 36: Пятифакторная дискриминантная модель

Изображение слайда
37

Слайд 37: Вывод о вероятности банкротства: значение Z

1,8 2,675 3 Вероятность банкротства очень низкая Вероятность банкротства высокая низкая Вероятность банкротства 50% Рисунок 8 - Определение вероятности банкротства по модели Альтмана Банкротство возможно

Изображение слайда
38

Слайд 38: Рейтинговое число Сайфулина и Кадыкова

Изображение слайда
39

Слайд 39: Рейтинговое число Сайфулина и Кадыкова: факторы модели

К1 - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, должен быть больше 0,5; К2 - коэффициент текущей ликвидности, должен быть больше 2; К3 – коэффициент оборачиваемости активов, или интенсивность оборота авансированного капитала, должен быть более 2,5; К4 – коммерческая маржа, отражающая рентабельность реализации продукции, должна превышать уровень учетной ставки Центробанка, рассчитанный в долях единицы; К5 - рентабельность собственного капитала, рассчитанная по прибыли до налогообложения, коэффициент должен превышать 0,2

Изображение слайда
40

Слайд 40: Вероятность банкротства на основе значения коэффициента R

Значение R Вероятность банкротства в процентах Меньше 0 Максимальная (90-100) 0-0,18 Высокая (60-80) 0,18-0,32 Средняя (35-50) 0,32-0,42 Низкая (15-20) Больше 0,42 Минимальная (до 10)

Изображение слайда
41

Слайд 41: Модель Бивера

Коэффициент Бивера - отношение чистого денежного потока (чистой прибыли и амортизации) к стоимости заемных средств; Рентабельность активов - отдача средств, вложенных в активы по чистой прибыли в процентах; Финансовый рычаг - доля заемных средств в общей сумме источников средств в процентах Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом - доля собственных оборотных средств сумме активов Общий коэффициент покрытия - сумма оборотных активов на рубль стоимости текущих обязательств

Изображение слайда
42

Слайд 42: Экспертные методы прогнозирования банкротства

Система формализованных и неформализованных критериев из практики аудирования Великобритании Метод А-счета (счет Аргенти) Упрощенный скоринг для определения надежности партнера

Изображение слайда
43

Слайд 43: Неформализованные и формализованные критерии из практики аудиторов Великобритании

содержат перечень критических показателей и данных для оценки возможного банкротства предприятия

Изображение слайда
44

Слайд 44: Две группы критериев

В первую группу включены показатели, критические значения которых свидетельствуют о возможных в ближайшем будущем значительных финансовых затруднениях Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать финансовое состояние как критическое, однако указывают, что при определенных обстоятельствах ситуации может резко ухудшиться

Изображение слайда
45

Слайд 45: Первая группа

повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности; превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности; чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений, устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности; хроническая нехватка оборотных средств;

Изображение слайда
46

Слайд 46: продолжение

устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств; неправильная реинвестиционная политика; превышение размеров заемных средств над установленными лимитами; хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов); высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

Изображение слайда
47

Слайд 47: продолжение

наличие сверхнормативных запасов, залежалых товаров; ухудшение отношений с учреждениями банковской системы; использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях; применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации; потенциальные потери долгосрочных контрактов; неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Изображение слайда
48

Слайд 48: Вторая группа критериев

потеря ключевых сотрудников аппарата управления; вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производственно-технологического процесса; недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.; излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

Изображение слайда
49

Слайд 49: продолжение

участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом; потеря ключевых контрагентов; недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия; неэффективные долгосрочные соглашения; политический риск, связанный с предприятием в целом или ключевыми подразделениями.

Изображение слайда
50

Слайд 50: Показатель Аргенти (А-счет)

характеризует кризис в системе управления исследование начинается с предположений: В компании идет процесс, ведущий к банкротству, процесс этот для своего завершения требует нескольких лет процесс может быть разделен на три стадии: недостатки, ошибки и симптомы

Изображение слайда
51

Слайд 51: Недостатки

недостатки в организации системы управления.

Изображение слайда
52

Слайд 52: Ошибки

Вследствие накопления недостатков в организации управленческой системы компания допускает ошибки в принятии управленческих решений.

Изображение слайда
53

Слайд 53: Симптомы

Совершенные компанией ошибки начинают выявлять все известные симптомы приближающейся неплатежеспособности

Изображение слайда
54

Слайд 54: Недостатки

Директор-автократ - 8 Председатель совета директоров является также директором - 4 Пассивность совета директоров - 2 Внутренние противоречия в совете директоров из-за различий в знаниях и навыках - 2 Слабый финансовый директор - 2 Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена (вне совета директоров) - 1 Недостатки системы учета: Отсутствие бюджетного контроля - 3 Отсутствие прогноза денежных потоков - 3 Отсутствие системы управленческого учета.затрат - 3 Вялая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда и т.д.) - 15;

Изображение слайда
55

Слайд 55: Ошибки

Слишком высокая доля заемного капитала - 15 Недостаток оборотных средств из-за слишком быстрого роста бизнеса - 15 Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности) - 15

Изображение слайда
56

Слайд 56: Симптомы

Ухудшение финансовых показателей - 4 Использование "творческого бухучета« - 4 Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества, падение "боевого духа" сотрудников, снижение доли рынка) - 4 Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки) - 3

Изображение слайда
57

Последний слайд презентации: Прогнозирование вероятного банкротства: Выводы по сумме А-счета

Максимально возможный А-счет -103 Большинство успешных компаний: 5-18 Компании, испытывающие серьезные затруднения: 35-70 Если сумма баллов более 25, компания может обанкротиться в течение ближайших пяти лет.

Изображение слайда