Презентация на тему: ОБЛИГАЦИИ

ОБЛИГАЦИИ ОБЛИГАЦИИ ОБЛИГАЦИИ Облигация - Свойства облигаций Условия выпуска облигаций акционерным обществом Способы погашения Классификация облигаций ОБЛИГАЦИИ ОБЛИГАЦИИ ОБЛИГАЦИИ ОБЛИГАЦИИ ОБЛИГАЦИИ ОБЛИГАЦИИ Купонные стрип ОБЛИГАЦИИ ОБЛИГАЦИИ ОБЛИГАЦИИ ОБЛИГАЦИИ Способы обеспечения облигаций ОБЛИГАЦИИ ОБЛИГАЦИИ Рейтинг долговых ценных бумаг ОБЛИГАЦИИ ОБЛИГАЦИИ Курсовая стоимость облигации (р) Величина купонной выплаты по облигации (С) ОБЛИГАЦИИ Цена облигаций Денежные потоки фирмы ОБЛИГАЦИИ Евробумаги ценные бумаги, эмитированные в валюте, отличной от национальной денежной единицы, и размещенные на международном рынке Эмитенты: Виды евробумаг : Характеристики выпусков еврооблигаций: Регулирование рынка еврооблигаций: Гусева Ирина Алексеевна
1/37
Средняя оценка: 5.0/5 (всего оценок: 32)
Скачать (3534 Кб)
Код скопирован в буфер обмена
1

Первый слайд презентации: ОБЛИГАЦИИ

Гусева Ирина Алексеевна К.э.н., доцент 2020

2

Слайд 2

Понятие и фундаментальные свойства облигации Классификация облигаций Расчет стоимости и доходности облигации Государственные долговые обязательства Еврооблигации

3

Слайд 3

4

Слайд 4: Облигация -

эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение… в предусмотренный в ней срок от эмитента облигации ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация… может не предусматривать право ее владельца на получение номинальной стоимости облигации в зависимости от наступления одного или нескольких указанных в ней обстоятельств. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение установленных в ней процентов либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и (или) дисконт

5

Слайд 5: Свойства облигаций

Удостоверяют отношения займа Обладают старшинством перед акциями при удовлетворении материальных претензий их держателей

6

Слайд 6: Условия выпуска облигаций акционерным обществом

После полной оплаты УК Общая номинальная стоимость не может превышать УК и/или обеспечения, предоставленного третьими лицами Облигации без обеспечения - ранее 3 года существования Общество не вправе размещать конвертируемые в акции облигации, если количество объявленных акций меньше количества акций, право на приобретение которых дают облигации

7

Слайд 7: Способы погашения

В денежной форме В товарной форме В форме услуг Погашение ценными бумагами (конвертация)

8

Слайд 8: Классификация облигаций

9

Слайд 9

По стране размещения Внутреннего рынка Международные Иностранные Еврообумаги Янки Самураи Бульдоги Евробонды Евроноты Краткосрочные евробумаги

10

Слайд 10

По статусу эмитента Государственные Муниципальные Корпоративные

11

Слайд 11

Краткосрочные Среднесрочные Долгосрочные Бессрочные Отзывные С правом досрочного погашения По сроку обращения Срочные (с оговоренной датой) Без фиксированного срока

12

Слайд 12

По совокупности прав Конвертируемые Неконвертируемые

13

Слайд 13

номинал По способу выплаты дохода % % номинал номинал % прибыль Бессрочные Дисконтные (бескупонные) Купонные (процентные) участвующие

14

Слайд 14

15

Слайд 15: Купонные стрип

16

Слайд 16

17

Слайд 17

18

Слайд 18

С фиксированной купонной ставкой С плавающей купонной ставкой С равномерно возрастающей купонной ставкой С минимальным или нулевым купоном C выплатой по выбору владельца Смешанного типа По способу выплаты купонного дохода

19

Слайд 19

выигрыши купоны

20

Слайд 20: Способы обеспечения облигаций

Залог (облигации с залоговым обеспечением) Государственная и муниципальная гарантия Банковская гарантия Поручительство Залог недвижимости и ценных бумаг Залог ипотечного покрытия Входит в состав государственного или муниципального долга Может дать банк и страховая компании CPV, материнская компания

21

Слайд 21

По обеспечению С залоговым обеспечением Недвижимое имущество Ценные бумаги С ипотечным покрытием Под «честное слово» эмитента Под конкретный вид доходов эмитента Под конкретный инвестиционный проект бросовые (мусорные) - junk bonds Обеспеченные залогом имущества Не обеспеченные залогом имущества

22

Слайд 22

По уровню риска Надежные (инвестиционного качества) Investment grade bond Investment grade security Спекулятивные Бросовые, мусорные junk bonds High-yield bond (S&P) высшее качество: AAA; приемлемый риск: AA, A, BBB; задержки выплаты процентов: BB, B, CCC, CC платежи прекращены: C неплатежеспособность: D нет рейтинга: NR - - (Moody's) высшее качество: Aaa; приемлемый риска: Aa, A, Baa ; высокий уровень риска: Ba,B; очень высокий уровень: Caa, Ca; самый низкий рейтинг: C Дополнительно "1", "2" и "3"

23

Слайд 23: Рейтинг долговых ценных бумаг

Рейтинг S&P / Fitch Рейтинг Moody’s Комментарий AAA Aaa Высшее качество AA Aa Высокое качество A A Качество выше среднего BBB Baa Среднее качество BB Ba Отчасти спекулятивные B B Спекулятивные CCC Caa Высокоспекулятивные CC Ca Выскокоспекулятивные C C Эмитент на пороге банкротства D C Банкротство

24

Слайд 24

По характеру займа Классические Шариатские (Islamic bonds) «сукук» (sukuk)

25

Слайд 25

Факторы, влияющие на рыночную стоимость и курс облигации: уровень процентных ставок кредитный рейтинг эмитента продолжительность периода, оставшегося до погашения займа п араметры облигационного займа наличие выкупного фонда

26

Слайд 26: Курсовая стоимость облигации (р)

где: N – номинальная стоимость облигации (в денежных единицах) V – рыночная стоимость облигации (в денежных единицах) p – курсовая стоимость облигации (в % к номиналу)

27

Слайд 27: Величина купонной выплаты по облигации (С)

где: C – ежегодная купонная выплата по облигации ( в денежных единицах) d – ставка купона по облигации (в %)

28

Слайд 28

Текущая стоимость облигации:

29

Слайд 29: Цена облигаций

Чистая Цена PV НКД «Грязная» цена

30

Слайд 30: Денежные потоки фирмы

Чистый доход Налог Чистый доход Налог

31

Слайд 31

Доходность к погашению ( yield to maturity, YTM )

32

Слайд 32: Евробумаги ценные бумаги, эмитированные в валюте, отличной от национальной денежной единицы, и размещенные на международном рынке

33

Слайд 33: Эмитенты:

Российская Федерация Субъекты Российской Федерации Частные компании Банки

34

Слайд 34: Виды евробумаг :

Евроакции Еврооблигации (2-40 лет) Евроноты Евробонды Краткосрочные евробумаги (векселя)

35

Слайд 35: Характеристики выпусков еврооблигаций:

Номинал в иностранной валюте Размещение через эмиссионный синдикат Размещение в одном или нескольких государствах, кроме страны регистрации эмитента

36

Слайд 36: Регулирование рынка еврооблигаций:

Ассоциация участников международных рынков капитала – IСMA I nternational capital market asso c ia t ion

37

Последний слайд презентации: ОБЛИГАЦИИ: Гусева Ирина Алексеевна

Приглашаем в библиотеку нашего департамента! ул. Кибальчича, 1 комната 902 профессор Департамента финансовых рынков и банков имени профессора В.С. Геращенко кандидат экономических наук, доцент iaguseva@fa.ru

Похожие презентации

Ничего не найдено