Презентация на тему: инвестиции Тема 2: Реальные инвестиции. Инвестиции в строительство и

инвестиции Тема 2: Реальные инвестиции. Инвестиции в строительство и
Капитальные вложения
Капитальные вложения: классификация
Капитальные вложения: классификация
Структура капитальных вложений
Технологическая структура капвложений
Направления капитальных вложений: воспроизводственная структура
Воспроизводственная структура КВ ( продолжение)
Видовая структура инвестиций в основной капитал (в фактически действовавших ценах, в % к итогу
Экономическая эффективность инвестиций в ОК
Капитальное строительство
Проектирование строительства
ТЭО инвестиций: структура и состав
Капитальное строительство
Капитальное строительство
Стоимость строительно-монтажных работ
инвестиции Тема 2: Реальные инвестиции. Инвестиции в строительство и
Категория недвижимости
Категория недвижимости
Особенности недвижимости как товара
Недвижимость
Классификация недвижимости по происхождению
Классификация недвижимости в зависимости от целей использования и улучшения объектов
инвестиции Тема 2: Реальные инвестиции. Инвестиции в строительство и
Государственный кадастр недвижимости
Система рынка недвижимости
Виды стоимости, используемые в оценке недвижимости
Оценка недвижимости : затратный подход
Оценка недвижимости : сравнительный анализ продаж (рыночный метод)
Оценка недвижимости : доходный метод
Недвижимость как объект инвестиций
Инструменты инвестирования в недвижимость
ИПОТЕКА
инвестиции Тема 2: Реальные инвестиции. Инвестиции в строительство и
1/34
Средняя оценка: 4.1/5 (всего оценок: 52)
Код скопирован в буфер обмена
Скачать (871 Кб)
1

Первый слайд презентации

инвестиции Тема 2: Реальные инвестиции. Инвестиции в строительство и недвижимость (продолжение) 1.Капитальные вложения их структура 2.Капитальное строительство. 3. Этапы строит.процесса. Механизм ценообразования в строительстве

Изображение слайда
2

Слайд 2: Капитальные вложения

Из ФЗ «Об инвестиционной деятель- ности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 02.01.00. Капитальные вложения – инвестиции в основной к-л (основные ср-ва), в т.ч.затраты на новое стр-во, расширение, реконструкцию и технич.перевооружение действ.пр-тий, приобретение машин, оборудования, инст-румента, инвентаря, проектно-изыскат.работы и др.з-ты. Другие затраты : инвестиции в оборотные ср-ва,необх-мые для обеспечения ввода в эксплуатацию и начало эксплуатации основ.средств; вложения в нематер.активы Валовые инвестиции: Общий объем инвест.ср-в в осн. капитал и мат.-произв. запасы Амортизац. отчисления Чистые инвестиции – =

Изображение слайда
3

Слайд 3: Капитальные вложения: классификация

По назначению Производственные непроизводственные По элементам вложения инвестиций Материальные вложения Нематериальные вложения По технологической структуре (состав затрат) СМР приобретение оборудования, инструмента, инвентаря прочие По характеру воспроизводства основных фондов (по воспроизводст- венной структуре) Новое стр-во и расширение (экстенсивное развитие) Реконструкция и технич. перевооружение (интенсивное развитие)

Изображение слайда
4

Слайд 4: Капитальные вложения: классификация

По источникам финансирования Собственные КВ (за счет вкладов в УК, амортиз. отчислений, прибыли) Привлеченные (за счет заемных и бюдж.ср-в) По степени централизации Государственные (централизованные) Децентрализованные (за счет собств. и заемных ср-в) По происхождению Отечественные Иностранные

Изображение слайда
5

Слайд 5: Структура капитальных вложений

Технологическая: Распределение КВ по затратам на СМР, оборудование, проч. Воспроизводственная: Распределение КВ на новое стр-во,расширение, рекон-цию,тех.перевооруж. Отраслевая: Распределение КВ по отраслям Региональная: Распределение КВ по регионам Структура капитальных вложений Структура капитальных вложений

Изображение слайда
6

Слайд 6: Технологическая структура капвложений

2 3 1 Технологическая структура капвложений Затраты на строительно-монтажные работы СМР): Возведение новых, расширение, реконструкция и тех.перевоо- ружение пост.и времен.зданий и сооружений Монтаж различных конструкций Сооружение внешних и внутренних сетей (водо-, тепло-, энерго- снабжения,канализации, газификации) стр-во очистных сооруж. 2. Расходы на приобретение оборуд-ния, инстр-нта и инвентаря: Оборудование, требующее и не требующее монтажа Инструмент и инвентарь 3.Прочие капитальные затраты Проектно-изыскат. и геолого-разведочные работы Содержание дирекции строящегося пр-тия Подготовка эксплуатац.кадров для строящегося пр-тия Содержание технического и авторского надзора

Изображение слайда
7

Слайд 7: Направления капитальных вложений: воспроизводственная структура

Новое строительство. Строительство комплекса объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых пр-тий и организаций, а также филиалов или отд.производств на но- вых площадках по первоначально утвержденному проекту, которые после ввода их в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе. Расширение. Строительство дополнительных производств, отдельных цехов на действующем предприятии. К расширению действ. предприятий относится также стр-во новых филиалов и производств, которые после ввода их в эксплуатацию будут входить в состав действующего предприятия.

Изображение слайда
8

Слайд 8: Воспроизводственная структура КВ ( продолжение)

Реконструкция. Реконструкция действующего предприятия – полное или частичное переустройство существующих производств, цехов и др. объектов, как правило, без расширения имею- щихся зданий и сооружений основного назначения, связан- ное с совершенствованием пр-ва и повышением его технико- эконом.уровня в целях увеличения произв. мощностей. Техническое перевооружение. Техническое перевооружение действующих предприятий – комплекс мероприятий по повышению технич. уровня отдельных производств, цехов, участков на основе внедре- ния передовой техники и технологии, механизации и авто- матизации производства, компьютеризации, модернизации и замены устаревшего, физически и морально изношенного оборудования новым, более производительным и экономи- чным, а также мероприятия по совершенствованию деятель- ности производств.хозяйства и вспомогательных служб. Воспроизводственная структура КВ ( продолжение)

Изображение слайда
9

Слайд 9: Видовая структура инвестиций в основной капитал (в фактически действовавших ценах, в % к итогу

Россия в цифрах, 2012

Изображение слайда
10

Слайд 10: Экономическая эффективность инвестиций в ОК

Микроуровень (для предприятий) Макроуровень (нац.х-во в целом) Экономическая эффективность инвестиций в ОК В отечественной практике : Эффективность инвестиций (Э нх): Э нх = П К Срок окупаемости капитальных вложений: Абсолютная эффективность инвестиций в основной капитал: Δ НД К Э и = Т ок = К П Δ НД – прирост нац. дохода за счет инвестиций в ОК К – инвестиции в осн.капитал (капвложения) П – прибыль (валовая,чистая), полученная в рез-те вложения инвестиций в основной капитал

Изображение слайда
11

Слайд 11: Капитальное строительство

Капитальное строительство – это процесс создания производственных и непроизводств.основных фондов путем стр-ва новых,расширения,реконструкции, техн. перевооружения и модернизации действ.объектов. Этапы строительного процесса: 1. Подготовка строительства: исследование целесообразности стр-ва проектирование ⇒ этапы: - технико-эконом.обоснование (ТЭО) - технический проект - рабочие чертежи инженерно-техническая подготовка к стр-ву 2. Собственно строительство 3. Реализация строительной продукции (сдача готового объекта стр-ва в эксплуатацию) Длительность цикла строит.пр-ва объектов – период от нача- ла планировки строит.площадки до ввода его в эксплуатацию.

Изображение слайда
12

Слайд 12: Проектирование строительства

Этапы проектирования: На основе технич. проекта основные проектные решения, общая сметная ст-ть стр-ва, основные ТЭП Технико- экономическое обоснование (ТЭО) Технический проект Рабочие чертежи Состав ТЭО

Изображение слайда
13

Слайд 13: ТЭО инвестиций: структура и состав

1) исх.данные, данные о техн.состоянии, ТЭПы за посл.3 года 2) мощность (об.пр-ва), номенклатура пр-ции, специализ-ция, основные ТЭП в сравнении с аналогами, обоснование конкурентосп-ти 3) обеспечение сырьем, м-лами, полуф-ми, энергией,топливом, труд. ресурсами, обоснование источников обеспечения факторами пр-ва 4) осн.технолог.решения, состав пр-тия, орг-ция пр-ва и упр-ния, обоснование выбора технологии пр-ва и осн.техн.оборудования 5) выбор района, пункта, площадки (трассы) для стр-ва и их хар-ка 6) осн.строит.решения, организация стр-ва, объемы СМР и потр-ть в материалах и технике 7) охрана окруж.среды: хар-ка сточных вод и вред.выбросов,мер-тия по водопольз-нию, предупрежд.загрязнения, санит-защ.зона 8) Расчетная ст-ть стр-ва 9) Основные ТЭП стр-ва пр-тия в сравнении с заруб. и отеч.аналогами: эконом.эффективность капвложений удельные капвложения, в т.ч. на СМР расчетная себестоимость осн.видов пр-ции удельные расходы сырья, м-лов и топл-энерг.ресурсов уровень производительности труда 10) заключение

Изображение слайда
14

Слайд 14: Капитальное строительство

Организационные формы строительства Хозяйственный способ Подрядный способ Собственными силами заказ- чика или инв-ра Постоянно действ.спец-ми строит.и монтажн.орг-циями по договорам с заказчиком. Подрядные торги (тендеры): открытые и закрытые. Участники инвестиц.процесса : Инвестор Заказчик Застройщик Подрядчик (генер.подрядчик) Проектировщик (ген.проект-щик) Стр-во «под ключ» Функции заказчика – у генерал. подрядчика

Изображение слайда
15

Слайд 15: Капитальное строительство

Особенности механизма ценообразования: Многообразие строительной продукции Длительность производственного цикла Высокая материалоемкость строительной пр-ции Разные участники строительного процесса Сметная стоимость строительства С см = С смр + С об + С пр С смр – сметная стоимость строительно-монтажных работ, руб. (ст-ть строит. работ + ст-ть монтажных работ ) С об – сметные затраты на приобретение (изготовление) оборудования, мебели, инвентаря, руб. С пр – сметные прочие затраты, руб.

Изображение слайда
16

Слайд 16: Стоимость строительно-монтажных работ

Прямые затраты: ст-ть оплаты труда рабочих, мат-лов, изделий, конструкций и эксплуатации строит.машин Накладные расходы: затраты строит-монт.орг-ций, связанных с общими условиями пр-ва, обслуживанием, управлением. Опр-ся на основе укрупн.нормативов по видам стр-ва и видам СМР Сметная прибыль : ср-ва, необ-мые для покрытия общих расходов СМО на развитие пр-ва, соц.сферы и матер.стимулирование. Нормируется на основе общеотраслевых нормативов: 1) 50% размера оплаты труда, или 2) 12% суммы сметных прямых затрат и накладных расходов, или 3) индивид.норм для СМО Стоимость СМР Прямые затраты Накладные расходы Сметная прибыль + +

Изображение слайда
17

Слайд 17

Тема 2. Реальные инвестиции. Инвестиции в недвижимость. инвестиции

Изображение слайда
18

Слайд 18: Категория недвижимости

Недвижимость (недвиж.вещь, недвижимое им-во) – это участок территории с принадлежащими ему прир. ресурсами (почвой, водой и др.минер.и растит. ресурсами, а также зданиями и сооружениями В западном праве к недвижимости относят земельные и др.естеств.угодья, а также иное им-во, прикрепленное к земле и прочно связанное с ней. В советском праве деление на движимое и недвиж. им-во отсутствовало 70 лет. Матер.-веществ. аспект Эффективный матер.актив, объект инв-ния, надежный инструмент генерирования дохода. Осн.эконом.хар-ки -- стоимость и цена. Удовлетворение физиологич., психологич., интеллект. и др. потребностей людей Совокупность публичных и частных прав на недв-ть, устанавливаемых гос-вом с учетом общ.потр-тей и межд.норм Экономич. сторона Социальная роль Юридич. сторона

Изображение слайда
19

Слайд 19: Категория недвижимости

Экономический аспект Объект, требующий опр.потока инв-ций. Имеет опр.стоим. оценку, может при- носить собств-ку доход. Качества эк.порядка: Редкость Дефицитность Развитость Зависимость от ме- стоположения Объект недвижимой собств-ти, с к-рым непоср-но связано право собст-ти и по поводу к-рого фор- мируются отн-ния собств-ти. Широкий спектр имуществ.прав лиц, не явл-щихся собств- ками, но имеющих права реализации имущест.интересов Свойства: Неподвижность (фикси- рованность, непереме- щаемость Уникальность Неоднородность Долговечность сущест- вования и экспл-ции. Для целей учета объект недв-ти – это недв-ть, прошедшая гос.реги- страцию Правовой аспект Физический аспект

Изображение слайда
20

Слайд 20: Особенности недвижимости как товара

Полезность Фундаментальность Долговечность Стационарность (иммобильность) Ограниченность Неповторимость Многообразие прав собств-ти Управляемость Устойч.тенденция к росту стоимости Ликвидность

Изображение слайда
21

Слайд 21: Недвижимость

Земельные участки Участки недр Обособленные водные объекты Леса, многолетн.насаждения, здания, сооружения: связаны с землей Воздушн.и морские суда, суда внутр.плавания, космические объекты (?) и иное имущество В соотв. со ст.130 ГК РФ В деловом обороте Земля Жилищный фонд Нежилой фонд: офисные, торговые, складские, произв.

Изображение слайда
22

Слайд 22: Классификация недвижимости по происхождению

Под объектом недвижимости понимается товар, обращающийся на рынке, жестко связанный с участком земли, т.е. перенос его в другое место невозможен без его разрушения (утраты им потребител.св-в). По происхождению Естественные (природные) Искусственные (постройки) Естеств.зем. уч-ки (под застройку) Природные комплексы (месторо- ждения) постройки жилые офисные торговые

Изображение слайда
23

Слайд 23: Классификация недвижимости в зависимости от целей использования и улучшения объектов

Изображение слайда
24

Слайд 24

24 Классификация объектов недвижимости по назначению

Изображение слайда
25

Слайд 25: Государственный кадастр недвижимости

ФЗ регулирует отношения, связанные с: ведением гос.кадастра недвижимости осуществлением гос.кадастрового учета недв-сти кадастровой деят-тью (кадастровые отношения) Назначение: систематизация сведений об учтенном недвиж. имуществе, о прохождении гос.границы РФ, границах между суб.РФ, муниц.образованиями, населен. пунктов, особых террит.зон и т.д. ГКН – федер.гос. информац.ресурс. ФЗ «О Государственном кадастре недвижимости» от 24.07.07 (ред.от 17.07.09)

Изображение слайда
26

Слайд 26: Система рынка недвижимости

Операции внебирж. Тендер Оценка Конкурс Другие Стратегия Анализ Прогнози- рование Сегментация Объекты и акции Мониторинг Ценообра- зование Реклама Консалтинг. Юридическая Риелторская Прайсерская Рекламная Информац. Страховая Методичес. Регистрац. Нотариальная Управление собств-тью Кадры Субъекты Инв-ции Сделки Налоги Нормативы Законы Мотивация Система рынка недвижимости Менеджмент Маркетинг Процедура Инфраструктура Спрос Предложение Ц Е Н А Рынок недви- жимости

Изображение слайда
27

Слайд 27: Виды стоимости, используемые в оценке недвижимости

Функция оценки Вид стоимости Продажа или покупка Рыночная Н/обложение при дарении или наследовании, имуществ.оценка Рыночная Н/обложение недвиж.имущества Кадастровая (на базе рыночной) Отчуждение частной собств-ти гос-вом Рыночная (принцип «справедливой компенсации») Фин-ние инвест.пр-тов в недв-ти Инвестиционная Опр-ние суммы покрытия ущерба по страх.договору Страховая (на базе рыночной) Кредитование (под недв-ть) Залоговая (на базе рын. или ликвидационной) Продажа избыт.активов (при проведении реструкт-ции пр-тий) Рыночная (нормат.док-ты по рестр-ции пр-тий) Распродажа активов при ликвидации пр-тия (плановой или ускор.) Ликвидационная Опр-ние ст-ти недв-ти как вклада в уставный к-л Рыночная

Изображение слайда
28

Слайд 28: Оценка недвижимости : затратный подход

Оценочная стоимость объекта недвижимости (Цн) – стоимость полного воспроизводства (ПСВ) или замещения (ПСЗ) объекта за вычетом износа оценивае- мого имущ-ва (И) плюс стоимость участка земли (Цз) Цн = ПСВ – И + Цз или Цн = ПСЗ – И + Цз Полная стоимость воспроизводства (ПСВ) – стоимость стр-ва точной копии здания в текущ. ценах и с исп-нием тех же материалов, стандартов, дизайна, с тем же качеством работ. Полная стоимость замещения (ПСЗ): имеет эквивалентную полез- ность с объектом оценки, из новых мат-лов в соотв.с совр.стандар- тами,планировкой и дизайном. ПСЗ – верхний предел ст-ти недв-ти. ПСВ Восстановит. стоимость ед-цы объема здания Строит. объем здания Поправ. коэф-т Индекс цен = Х Х Х

Изображение слайда
29

Слайд 29: Оценка недвижимости : сравнительный анализ продаж (рыночный метод)

Рыночный метод оценки стоимости объекта путем сравнения недавних продаж сопоставимых объектов после осуществления соответствующих корректировок, учитывающих различия между ними (поправки). Ц н = Ц р х К1 х К2……х К n Цн – рын.ст-ть объекта недв-ти; Цр – рын.ст-ть аналогичных проданных об-тов К1…К n - поправочные коэфф-ты. > < 1. Основные формы корректировки стоимости: а) в денежном выражении б) в процентах Оценка недвижимости : сравнительный анализ продаж (рыночный метод)

Изображение слайда
30

Слайд 30: Оценка недвижимости : доходный метод

V - стоимость недвиж-ти (цена продажи ) NOI - чистая операц.прибыль (год. или среднегод.) R - норма ( коэффициент) капитализации. Оценка недвижимости : доходный метод Вал.потенц. доход от сдачи об-та недв-ти в аренду Сумма затрат на содер- жание об-та и убытков NOI = – - единая ставка; зависит от текущей нормы доходности и объема рыночных продаж R V = NOI R Метод прямой капитализации Применяется при разл. ставках капитализации дохода. Чистая текущая стоимость NPV (ЧДД) = приведенная стоимость доходов «–» инвестиции, необходимые для приобретения недв-ти 2. Капитализация дохода (дисконтирование ДП):

Изображение слайда
31

Слайд 31: Недвижимость как объект инвестиций

Физические особенности Специфика оборота (на рынке обращаются права на объекты недв-ти) 2. Специфика жизн.цикла 3. Потенциал роста ст-ти земли при потенциале снижения ст-ти зданий и сооружений 4. Низкая эластичность предложения недв-ти 5. Делимость юридич.прав 6. Необх-ть инвестиц.менеджмента 7. Низкая ликвидность Особенности как финансового актива 1. Неравномерные денежные потоки 2. Особенности н/обложения операций с недвижимой собств-тью 3. Сложность и гибкость системы фин-ния 4. Повышенная степень риска и неопред-ть

Изображение слайда
32

Слайд 32: Инструменты инвестирования в недвижимость

1.Ипотека. Устанавливается в обеспечение обязательства по кредитному договору, договору займа, или иного обяз-ва, основанного на купле-продаже, подряде. Регистрация в Едином гос.реестре прав на недвиж.им-во и сделок с ним. Финанс.инструмент, предполагающий предоставление кредита под залог земельных участков, пр-тий, зданий, сооружений, квартир и др. недв.имущества. Опционы на покупку (продажу) недвижимости – право купить (продать) объект собств-ти по договор. цене в течение опр.срока. Смешанные формы обязательств – совмещение ипотечн. кредита и опциона. Ипотечные ценные бумаги Право преимущественной аренды (при разграничении права владения зданием на основе аренды и права собств-ти на землю). 5. Лизинг недвижимости (долгоср.аренда, недв-ти, кроме зем.участков).

Изображение слайда
33

Слайд 33: ИПОТЕКА

ИЦБ – фин.инструмент рефин- ния выдан.ипот.кр-тов Залогодержатель Ипотечный кредитор (по обязат-ву, обес- печенному ипотекой Имущество принадле- жит на праве собств-ти или хозяйств.ведения Имущество остается у залогодателя в его владении и пользовании Ссуда ИПОТЕКА Залог Залогодатель Третье лицо, не участвующее в этом обязат-ве Закладная – именная ЦБ.Передача прав по закладной и ее залог. Залогодатель Должник по обязательству, обеспеченному ипотекой Ипотечный кредит: -Предшествующая ип-ка (Первая (старшая) ип-ка -Последующая ипотека (Вторичная(младшая) ип-ки) – перезалог им-ва ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» № 102-ФЗ от 16.07.98 (в ред.2004г.) ФЗ «Об ипотечных ЦБ» №152-ФЗ от 11.11.03 (в ред.от 27.07.06)

Изображение слайда
34

Последний слайд презентации: инвестиции Тема 2: Реальные инвестиции. Инвестиции в строительство и

Субъекты ипотечной системы Участники ипотечной системы Продавцы жилья: физ. и юр.лица (строит.Ко) Кредиторы : кредит.учре- ждения, ипо- течные б-ки Риэлтер- ские Ко Операторы вторич. рынка ипот.кредитов (Агентства по ипот.жилищн. кредитованию) Страхо- вые Ко Инвесторы : юр.и физ.лица, приобретаю- щие ИЦБ (обеспеченные ипот.кредитами), эмитируемые кредиторами или операто- рами вторичного рынка Органы гос. регистрации прав на недв. им-во Заемщики (физ.лица): получатели кредитов под залог приобретае- мого жилья (ипотека) Оцен- щики

Изображение слайда