Презентация на тему: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ в корпоративных финансах

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ в корпоративных финансах
Цель изучения курса:
Тематический план курса
Информационный ресурс
Информационный ресурс:
Тема 1. Задачи, основные направления и методы анализа финансовой отчетности
1. Понятие, цели и задачи анализа финансовой отчетности
ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ
Цели проведения АФО
Цели проведения АФО (продолжение)
Цели проведения АФО (продолжение)
2. Основные требования к качеству отчетности
Основные требования к качеству Экономического Анализа
3. Методы проведения анализа
Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса
1.Приведение баланса к аналитическому виду
По степени ликвидности активы делятся на группы:
По срочности их оплаты пассивы делятся на группы:
Таблица 1 - Горизонтальный аналитический баланс ОАО «ХХХ»
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ в корпоративных финансах
Таблица 3 - Основные показатели работы предприятия ОАО «ХХХ», тыс.руб.
2. Алгоритм «чтения» бухгалтерского баланса
Алгоритм «чтения» агрегированного баланса
Алгоритм «чтения» баланса (продолжение)
Алгоритм «чтения» баланса (продолжение)
Алгоритм «чтения» баланса (продолжение)
3. Понятие и методы оценки ликвидности баланса и платежеспособности организации
Применение метода сравнения к рассчитанным коэффициентам
Коэффициенты ликвидности
Таблица 3 – Показатели ликвидности баланса ОАО «ХХХ»
Показатели текущей платежеспособности
Таблица 4 – Показатели платежеспособности ОАО «ХХХ»
4. Понятие и показатели финансовой устойчивости :
1 группа показателей финансовой устойчивости: показатели структуры капитала:
Таблица 4 – Показатели финансовой структуры ОАО «ХХХ»
Рекомендуемые значения:
2 группа показателей финансовой устойчивости : Показатели финансирования активов
3 группа: Показатели финансовой устойчивости
4 группа показателей финансовой устойчивости: Показатели маневренности капитала
Таблица 5 - Показатели финансирования оборотных активов
Типы финансовой устойчивости
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ в корпоративных финансах
Источники формирования запасов
Пример 1
Пример 2
Пример 3
Пример 4
Тема 3. Анализ отчета о финансовых результатах
1.Значение и основные направления анализа Отчета
(продолжение)
Показатели прибыли (в порядке напоминания)
Методы анализа:
3.Оценка внутрифирменной эффективности на основе Отчета
Группы показателей рентабельности
Схема построения показателей рентабельности
Таблица 15 - Показатели рентабельности ОАО «ХХХ»
Показатели оборачиваемости:
Таблица - Коэффициенты оборачиваемости активов и задолженности ОАО «ХХХ»
Таблица - Период оборачиваемости активов и задолженности ОАО «ХХХ»
4.Моделирование показателей рентабельности
5. Анализ прибыли на одну акцию
Разводнение прибыли
1. Цели, определяющие последовательность проведения анализа Отчета
Различные аспекты оценки размера собственного капитала
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ в корпоративных финансах
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ в корпоративных финансах
Таблица 18 – Анализ состава и структуры собственного капитала(за отчетный год)
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ в корпоративных финансах
4. Критерии обоснования структуры капитала
1/69
Средняя оценка: 4.5/5 (всего оценок: 65)
Код скопирован в буфер обмена
Скачать (353 Кб)
1

Первый слайд презентации: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ в корпоративных финансах

Анализ финансовой отчетности 1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ в корпоративных финансах Якушева А.М.

Изображение слайда
2

Слайд 2: Цель изучения курса:

Анализ финансовой отчетности 2 Цель изучения курса: Научиться: Оценивать информацию, содержащуюся в финансовой отчетности организации Диагностировать причины негативных изменений в деятельности организации на основе отчетности Вносить предложения по улучшению финансового состояния организации

Изображение слайда
3

Слайд 3: Тематический план курса

Анализ финансовой отчетности 3 Тематический план курса Тема 1. Задачи, основные направления и методы анализа финансовой отчетности Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса Тема 3. Анализ отчета о прибылях и убытках Тема 4. Анализ отчета об изменении капитала организации Тема 5. Анализ отчета о движении денежных средств Тема 6. Анализ пояснений и дополнений к отчетности Тема 7. Анализ консолидированной и сегментарной финансовой отчетности

Изображение слайда
4

Слайд 4: Информационный ресурс

Анализ финансовой отчетности 4 Информационный ресурс Нормативная база : 1. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 6.12.2011 г. 2. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07. 2010 № 66н Основная литература : 1. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2008 Дополнительная литература : 2. Ковалев В.В. Как читать баланс./ Ковалев В.В., Патров В.В. – М.: Финансы и стати c тика, 2009. 3. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

Изображение слайда
5

Слайд 5: Информационный ресурс:

Анализ финансовой отчетности 5 Информационный ресурс: Сайты INTERNE Т: www. glossary. ru – некоторые термины и определения www. buhsoft. ru – формы бухгалтерской финансовой отчетности и нормативные документы по составлению www. cfin. ru – статьи и публикации о порядке проведения анализа финансовой отчетности www.skrin.ru – отчетность предприятий

Изображение слайда
6

Слайд 6: Тема 1. Задачи, основные направления и методы анализа финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности 6 Тема 1. Задачи, основные направления и методы анализа финансовой отчетности Цели, задачи анализа финансовой отчетности с точки зрения различных групп пользователей ( самостоятельно [1, с.5, с.15 ] ) Основные требования к качеству отчетности ( самостоятельно [ 1, с. 13 ] ) Методы проведения анализа финансовой отчетности ( самостоятельно [ 1, с. 72 ] )

Изображение слайда
7

Слайд 7: 1. Понятие, цели и задачи анализа финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности 7 1. Понятие, цели и задачи анализа финансовой отчетности Анализ финансовых отчетов - выявление взаимосвязи и взаимозависимости показателей деятельности предприятия, включенных в его отчетность

Изображение слайда
8

Слайд 8: ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ

Анализ финансовой отчетности 8 ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ АКЦИОНЕРЫ КРЕДИТОРЫ УПРАВЛЯЮЩИЕ ПОСТАВЩИКИ ПОКУПАТЕЛИ ПЕРСОНАЛ ГОСУДАРСТВО

Изображение слайда
9

Слайд 9: Цели проведения АФО

Анализ финансовой отчетности 9 Цели проведения АФО Субъекты анализа ЦЕЛИ ПРОВЕДЕНИЯ Объекты анализа Акционеры ОАО Повышение курсовой стоимости акций –рост богатства акционеров, рост капитализации -Размер активов, прирост собственного капитала - финансовые результаты Владельцы частных компаний (ООО) Оценка прироста стоимости компании, повышение отдачи на вложенный капитал -Размер активов, прирост собственного капитала - финансовые результаты

Изображение слайда
10

Слайд 10: Цели проведения АФО (продолжение)

Анализ финансовой отчетности 10 Цели проведения АФО (продолжение) Субъекты анализа ЦЕЛИ ПРОВЕДЕНИЯ Объекты анализа Менеджеры Оценка достаточности капитала для финансирования проектов и текущей деятельности структура пассивов, показатели эффективности деятельности Коммерческие партнеры Оценка способности предприятия своевременно погасить свои обязательства Платежеспособность, продолжительность финансового цикла, оборачиваемость капитала Кредиторы Оценка Кредитоспособности организации и финансовой возможности возврата кредита Степень ликвидности баланса, соотношение оборотных активов и текущих обязательств

Изображение слайда
11

Слайд 11: Цели проведения АФО (продолжение)

Анализ финансовой отчетности 11 Цели проведения АФО (продолжение) Субъекты анализа ЦЕЛИ ПРОВЕДЕНИЯ Объекты анализа Независимые оценщики Оценка стоимости активов, имущественного комплекса и бизнеса в целом Структура активов, пассивов в динамике Государство в лице службы финансового мониторинга Снижение риска банкротства и увеличение размера налоговых отчислений Имущественный потенциал организации Финансовое состояние организации Финансовые аналитики и консультанты Разработка рекомендаций по инвестированию и управлению финансовыми потоками Размер источников финансирования, эффективность размещения капитала

Изображение слайда
12

Слайд 12: 2. Основные требования к качеству отчетности

Анализ финансовой отчетности 12 2. Основные требования к качеству отчетности Правдивость Реальность Единство Преемственность Ясность

Изображение слайда
13

Слайд 13: Основные требования к качеству Экономического Анализа

Анализ финансовой отчетности 13 Основные требования к качеству Экономического Анализа Системность Комплексность Обоснованность Измеримость результатов Актуальность Достоверность Наглядность

Изображение слайда
14

Слайд 14: 3. Методы проведения анализа

Анализ финансовой отчетности 14 3. Методы проведения анализа Методы финансового анализа Сравнение Горизонтальный Вертикальный Трендовый Факторный Финансовых коэффициентов

Изображение слайда
15

Слайд 15: Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса

Анализ финансовой отчетности 15 Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса 1. Приведение баланса к аналитическому виду 2. Алгоритм «чтения» баланса 3. Понятие и методы оценки ликвидности баланса и платежеспособности организации 4. Показатели финансовой устойчивости организации

Изображение слайда
16

Слайд 16: 1.Приведение баланса к аналитическому виду

Анализ финансовой отчетности 16 1.Приведение баланса к аналитическому виду 1. Данные баланса располагают в хронологическом порядке (пример: аналитический баланс ОАО «Хлебокомбинат Печерский») 2. Группируют статьи: В активе – по степени ликвидности активов В пассиве – по степени срочности погашения обязательств 3. Определяют показатели динамики баланса 4. Рассчитывают показатели структуры баланса

Изображение слайда
17

Слайд 17: По степени ликвидности активы делятся на группы:

Анализ финансовой отчетности 17 По степени ликвидности активы делятся на группы: А1 - наиболее ликвидные активы (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения, стр. 112+113); А2 – быстро реализуемые активы (Дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 мес. после отчетной даты, стр.111.2 +114); А3 – медленно реализуемые активы (Запасы + НДС по приобретенным ценностям, стр. 109+110); А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы + ДДЗ, стр. 108 +111.1)

Изображение слайда
18

Слайд 18: По срочности их оплаты пассивы делятся на группы:

Анализ финансовой отчетности 18 По срочности их оплаты пассивы делятся на группы: П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность + ссуды, не погашенные в срок - доходы будущих периодов, стр. 130); П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы + резервы предстоящих расходов и платежей, стр. 129+132+133); П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы, стр. 128); П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы + доходы будущих периодов, стр. 123+131)

Изображение слайда
19

Слайд 19: Таблица 1 - Горизонтальный аналитический баланс ОАО «ХХХ»

Анализ финансовой отчетности 19 Таблица 1 - Горизонтальный аналитический баланс ОАО «ХХХ» Показатели на 31 дек. 2009 млн. руб. на 31 дек. 2010 млн. руб. на 31 дек. 20 1 1 млн. руб. Отклонение, +/- Темп роста, % 2010-2009 20 1 1-2010 2010-2009 20 1 1-2010 ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ( стр.108+111.1 ) 2023 2984 3790 961 806 147,5 127,0 Основные средства (стр. 103) 2014 2195 2300 181 105 109,0 104,8 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ (стр. 115) 1718 2828 3090 1110 262 164,6 109,3 Запасы (стр. 109)+НДС (стр.110) 1214+140 = 1354 1848+ 190 = 2038 2000+120 = 2120 694 -26 151,6 98,7 Дебиторская задолженность (стр. 111) 302 516 580 214 64 170,9 112,4 Финансовые вложения (стр. 112) 0 100 120 100 20 - 120 Денежные средства(стр. 113) 62 174 270 112 96 280,6 155,2 Баланс (стр. 115) 3741 5812 6880 2071 1068 155,4 118,4

Изображение слайда
20

Слайд 20

Анализ финансовой отчетности 20 Показатели на 31 дек. 2009 млн. руб. на 31 дек. 2010 млн. руб. на 31 дек. 20 1 1 млн. руб. Отклонение, +/- Темп роста, % 2010-2009 20 1 1-2010 2010-2009 20 1 1-2010 КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ (стр.123) 418 2050 4114 1632 2064 490,4 200,7 Уставный капитал (стр.117) 200 200 400 - 200 100,0 200,0 Нераспределенная прибыль отчетного года (стр.122) -342 1204 3054 1546 1850 - 253,7 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА(стр.128) 300 300 300 - - 100,0 100,0 КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА(стр.134) 3023 3462 2466 439 -996 114,5 71,2 Заемные средства (стр.129) 1260 1128 935 -132 -193 89,5 82,9 Кредиторская задолженность (стр.130) 1718 2306 1516 588 -790 134,2 65,7 В т.ч. доходы будущих периодов (стр. 131) 20 8 0 -12 -8 40,0 0,0 Баланс:(стр.135) 3741 5812 6880 2071 1068 155,4 118,4

Изображение слайда
21

Слайд 21: Таблица 3 - Основные показатели работы предприятия ОАО «ХХХ», тыс.руб

Анализ финансовой отчетности 21 Таблица 3 - Основные показатели работы предприятия ОАО «ХХХ», тыс.руб. Наименование показателя За 2010 за 2011 Отклонение, +/- темп роста, % Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, 28285 11492 -16793 40,6 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, 19539 7083 -12456 36,3 Валовая прибыль 8746 4408 -4338 50,4 Коммерческие расходы 6 3 -3 50,0 Управленческие расходы, 6860 3498 -3362 51,0 Прибыль (убыток) от продаж, 1879 906 -973 48,2 Проценты к получению 103 115 12 111,7 Проценты к уплате 32 8 -24 25,0 Прочие доходы 995 325 -670 32,7 Прочие расходы 1873 1006 -867 53,7 Прибыль (убыток) до налогооблож. 1071 332 -739 31,0 текущий налог на прибыль 589 193 -396 32,8 Чистая прибыль 482 139 -343 28,8

Изображение слайда
22

Слайд 22: 2. Алгоритм «чтения» бухгалтерского баланса

Анализ финансовой отчетности 22 2. Алгоритм «чтения» бухгалтерского баланса 1 ЭТАП: Выявление «больных» статей и неблагоприятных изменений Снижение размера и доли собственного капитала; Превышение размера внеоборотных активов над суммой собственного капитала и долгосрочных обязательств Значительный рост размеров ДЗ и КЗ; Наличие в балансе убытков, рост задолженности банкам, бюджету и персоналу

Изображение слайда
23

Слайд 23: Алгоритм «чтения» агрегированного баланса

Анализ финансовой отчетности 23 Алгоритм «чтения» агрегированного баланса 2 ЭТАП : оценка результатов сопоставления темпов роста валюты баланса и основных показателей деятельности: выручки от продаж и прибыли «Правильное соотношение»: Темп роста прибыли > Темп роста выручки > Темп роста активов

Изображение слайда
24

Слайд 24: Алгоритм «чтения» баланса (продолжение)

Анализ финансовой отчетности 24 Алгоритм «чтения» баланса (продолжение) 3 ЭТАП: анализ состава актива 3.1. оценка изменений удельного веса и динамики внеоборотных активов в сопоставлении с ростом выручки 3.2. оценка изменений удельного веса и динамики запасов в сопоставлении с ростом выручки 3.3. оценка изменений удельного веса и динамики дебиторской задолженности в сопоставлении с ростом выручки

Изображение слайда
25

Слайд 25: Алгоритм «чтения» баланса (продолжение)

Анализ финансовой отчетности 25 Алгоритм «чтения» баланса (продолжение) 4 ЭТАП: анализ состава пассива 4.1. оценка изменений удельного веса и динамики собственного капитала с сопоставлении с динамикой заемного капитала 4.2. оценка изменений удельного веса долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов 4.3. оценка изменений удельного веса отдельных статей кредиторской задолженности

Изображение слайда
26

Слайд 26: Алгоритм «чтения» баланса (продолжение)

Анализ финансовой отчетности 26 Алгоритм «чтения» баланса (продолжение) 5 ЭТАП: Анализ соответствия активов и пассивов 1. Сравнение темпов роста собственного капитала и внеоборотных активов 2. Сравнение темпов роста запасов и источников их формирования 3.Сравнение суммы дебиторской задолженности и денежных средств с величиной наиболее срочной задолженности (по оплате труда и налогам и сборам)

Изображение слайда
27

Слайд 27: 3. Понятие и методы оценки ликвидности баланса и платежеспособности организации

Анализ финансовой отчетности 27 3. Понятие и методы оценки ликвидности баланса и платежеспособности организации Платежеспособность организации- способность возмещать обязательства организации в результате реализации активов в соответствии с установленными сроками погашения обязательств

Изображение слайда
28

Слайд 28: Применение метода сравнения к рассчитанным коэффициентам

Анализ финансовой отчетности 28 Применение метода сравнения к рассчитанным коэффициентам 1. Сравнение с рекомендуемыми значениями 2. Сравнение со среднестатистическими показателями 3. Сравнение в динамике

Изображение слайда
29

Слайд 29: Коэффициенты ликвидности

Анализ финансовой отчетности 29 Коэффициенты ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности – Кал ( Cash Ratio ): Кал = (ДС + КФВ) /КО, Коэффициент критической (промежуточной, быстрой) ликвидности – Кбл (Quick Ratio) : Кбл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО, Коэффициент текущей ликвидности – Ктл (Current Ratio) : Ктл = ТА / КО, Коэффициент общей платежеспособности (К обпл ): К обпл = А / КО

Изображение слайда
30

Слайд 30: Таблица 3 – Показатели ликвидности баланса ОАО «ХХХ»

Анализ финансовой отчетности 30 Таблица 3 – Показатели ликвидности баланса ОАО «ХХХ» Показатели На 31.12. 2009 На 31.12. 2010 На 31.12. 2011 Отклонение за 2010 Отклонение за 2011 Коэффициент абсолютной ликвидности (62+0)/ 3023 = 0,021 (100+174)/ 3462 = 0,079 (270+120)/ 2466 = 0,158 0,58 0,79 Коэффициент критической ликвидности (1718-1214-140-0)/ 3023 = 0,121 (2878-50-1848-190)/ 3462 = 0,229 (3090-2000-120)/ 2466 =0,393 0,008 0,164 Коэффициент текущей ликвидности (1718-0)/ 3023= 0,572 (2878-50)/ 3462 = 0,833 (3090-0)/ 2466 = =1,253 0,311 0,420 Коэффициент общей платежеспособности 3741/3303 = 1,132 5812/3754 = 1,548 6880/2766 = 2,487 0,416 0,939

Изображение слайда
31

Слайд 31: Показатели текущей платежеспособности

Анализ финансовой отчетности 31 Показатели текущей платежеспособности Коэффициент платежеспособности за год (по форме Отчета о движении денежных средств): К пл пер = (ДС нп + ДС пост ) / ДС расх Степень платежеспособности по текущим обязательствам (КО по ф.№1 / среднемесячную выручку-брутто): С пл тек = КО / К 1

Изображение слайда
32

Слайд 32: Таблица 4 – Показатели платежеспособности ОАО «ХХХ»

Анализ финансовой отчетности 32 Показатели За 2010 г. За 2011 г. Отклонение Коэффициент платежеспособности за год ( По Отчету о движении денежных средств) 1,0046 1,0066 0,002 Среднемесячная выручка, тыс. руб. 28285/12=2357 11492/12=958 Степень платежеспособности по текущим операциям, мес. 3462/2357=1,5 2466/958=2,6 1,1

Изображение слайда
33

Слайд 33: 4. Понятие и показатели финансовой устойчивости :

Анализ финансовой отчетности 33 4. Понятие и показатели финансовой устойчивости : Финансовая устойчивость организации определяется превышением доходов над расходами, что обеспечивает пополнение собственного капитала в соответствии с потребностями организации в развитии

Изображение слайда
34

Слайд 34: 1 группа показателей финансовой устойчивости: показатели структуры капитала:

Анализ финансовой отчетности 34 1 группа показателей финансовой устойчивости: показатели структуры капитала: Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости, концентрации СК) ( Equity Ratio ): Ка (ER) = (СК+ ДБП) / ВБ - Коэффициент концентрации привлеченных средств (Total Debt Ratio) : Кз (TDR) = (ЗК –ДБП) / ВБ Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) Кфу = (СК+ ДО+ ДБП)/ ВБ Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг, финансовый леверидж): Кз/с = (ДО+КО-ДБП)/(СК+ДБП), - Коэффициент финансовой зависимости (мультипликатор собственного капитала): МСК= ВБ/(СК+ДБП)

Изображение слайда
35

Слайд 35: Таблица 4 – Показатели финансовой структуры ОАО «ХХХ»

Анализ финансовой отчетности 35 Таблица 4 – Показатели финансовой структуры ОАО «ХХХ» Показатели На 31.12. 2009 На 31.12. 2010 На 31.12. 2011 Коэффициент автономии 438/3741 = 0,117 2058/5812 = 0,354 4114/6880 = 0,598 Коэффициент концентрации привлеченных средств 3303/3741 = 0,883 3754/5812 = 0,646 2766/6880 = 0,402 Коэффициент финансовой устойчивости 738/3741 = 0,197 2358/5812 = 0,406 4414/6880 =0,642 Коэффициент финансовой активности (финансовый рычаг ) 3303/438 = 7,541 3754/2058 = 1,824 2766/4114= 0,672 Коэффициент финансовой зависимости 3741/438 =8,55 5812/2058=2,82 6880/4114 = 1,67

Изображение слайда
36

Слайд 36: Рекомендуемые значения:

Анализ финансовой отчетности 36 Рекомендуемые значения: К автономии ≥ 0,5 К концентрации привлеченных средств ≤ 0,5 К з/с (плечо рычага) ≤ 1 Мультипликатор СК ≤ 2 Мультипликатор СК = 1+ К з/с

Изображение слайда
37

Слайд 37: 2 группа показателей финансовой устойчивости : Показатели финансирования активов

Анализ финансовой отчетности 37 2 группа показателей финансовой устойчивости : Показатели финансирования активов - Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом (стр. 123+ 128+131 -108 )/ стр.115: К СОС = СОС / ОА, - Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом (стр. 123+ 128+131 -108 )/ стр.109: К Зап = СОС / З, Коэффициент (индекс) постоянного актива (стр.108 –128) / (стр.123 + 131) : К ВА = ВА / СК р

Изображение слайда
38

Слайд 38: 3 группа: Показатели финансовой устойчивости

Анализ финансовой отчетности 38 3 группа: Показатели финансовой устойчивости Коэффициенты покрытия процентов Коэффициент обеспеченности процентов к уплате ( Times Interest Earned – TIE ) = (стр. 212 + 209 ф. №2) / стр. 209 ф.№2) : Прибыль до вычета процентов и налогов Проценты к уплате Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов: Прибыль до вычета процентов и налогов Проценты к уплате + Расходы по финансовой аренде

Изображение слайда
39

Слайд 39: 4 группа показателей финансовой устойчивости: Показатели маневренности капитала

Анализ финансовой отчетности 39 4 группа показателей финансовой устойчивости: Показатели маневренности капитала - Коэффициент маневренности : К манСК = СОС / СК р - Коэффициент маневренности оборотных активов: К манОА = ДС /ОА

Изображение слайда
40

Слайд 40: Таблица 5 - Показатели финансирования оборотных активов

Анализ финансовой отчетности 40 Таблица 5 - Показатели финансирования оборотных активов Показа- тели На 31.12.200 9 г. На 31.12.20 10 г. На 31.12.20 11 г. Отклонение в 20 10 г. по сравнению с 200 9 г. Отклонение в 20 11 г. по сравнению с 20 10 г. Косс (418 +20—2023)/1718= -0,923 (2050+8-2984)/2878 = -0,947 (4114-3790) /3090 =0,105 - 0,24 + 0,158 Косс (уточненный вариант) (418 +20—2023+300)/ 1718 = -0,748 (2050+8-2984+300) /2878 = -0,218 (4114-3790+300)/ 3090 = 0,202 1,458 0,420 Косз (уточненный вариант) (418 +20—2023+300)/ 1344 = -0,956 (2050+8-2984+300)/ 1938 = -0,462 (4114-3790+300) /2120 =0,294 0,696 0,714 Км 0 0

Изображение слайда
41

Слайд 41: Типы финансовой устойчивости

Анализ финансовой отчетности 41 Типы финансовой устойчивости Абсолютная Нормальная Неустойчивое финансовое положение Кризисное положение

Изображение слайда
42

Слайд 42

Анализ финансовой отчетности 42 Оценка типа финансовой устойчивости производится путем сопоставления запасов ТМЦ в составе оборотных активов и источников их формирования

Изображение слайда
43

Слайд 43: Источники формирования запасов

Анализ финансовой отчетности 43 Источники формирования запасов 1. собственный капитал + долгосрочные обязательства (ДО) 2.общая величина основных источников формирования запасов и затрат = СК+ДО+ краткосрочные заемные средства (КЗС)

Изображение слайда
44

Слайд 44: Пример 1

Анализ финансовой отчетности 44 Пример 1 Собственный капитал = 1000 Внеоборотные активы (иммобилизованные активы)=400 Собственный капитал в обороте = = 1000-400 = 600 Запасы товаров = 550 Вывод: финансовая устойчивость- абсолютная

Изображение слайда
45

Слайд 45: Пример 2

Анализ финансовой отчетности 45 Пример 2 Собственный капитал = 1000 Внеоборотные активы (иммобилизованные активы)=600 Собственный капитал в обороте = = 1000-600 = 400 Запасы товаров = 550 Краткосрочные кредиты и займы =100 Непросроченная задолженность поставщикам = 100 Вывод: финансовая устойчивость - нормальная

Изображение слайда
46

Слайд 46: Пример 3

Анализ финансовой отчетности 46 Пример 3 Собственный капитал = 1000 Внеоборотные активы (иммобилизованные активы)=700 Собственный капитал в обороте = = 1000-700 = 300 Запасы товаров = 550 Краткосрочные кредиты и займы =100 Непросроченная задолженность поставщикам = 100 Вывод: финансовое положение - неустойчивое

Изображение слайда
47

Слайд 47: Пример 4

Анализ финансовой отчетности 47 Пример 4 Собственный капитал = 600 Внеоборотные активы = 700 Собственный капитал в обороте = = 600 -700 = - 100 Запасы товаров = 550 Краткосрочные кредиты и займы =100 Непросроченная задолженность поставщикам = 100 Просроченная задолженность поставщикам = 200 Прочая задолженность = ? Вывод: финансовое положение - КРИЗИСНОЕ

Изображение слайда
48

Слайд 48: Тема 3. Анализ отчета о финансовых результатах

Анализ финансовой отчетности 48 Тема 3. Анализ отчета о финансовых результатах 1.Значение и основные направления анализа Отчета 2.Вертикальный и горизонтальный анализ Отчета 3.Оценка внутрифирменной эффективности на основе Отчета 4.Моделирование показателей рентабельности 5. Анализ прибыли на одну акцию

Изображение слайда
49

Слайд 49: 1.Значение и основные направления анализа Отчета

Анализ финансовой отчетности 49 1.Значение и основные направления анализа Отчета Главная цель управления прибылью –максимизация чистой прибыли и повышение стоимости бизнеса в текущем и перспективном периодах; Главная цель анализа прибыли – поиск путей ее роста

Изображение слайда
50

Слайд 50: (продолжение)

Анализ финансовой отчетности 50 (продолжение) Основные задачи, которые можно решить, анализируя Отчет: Определение факторов роста прибыли и причин ее снижения; Оценка «качества» управления организацией и эффективности менеджмента; Оценка достаточности использования прибыли на развитие бизнеса

Изображение слайда
51

Слайд 51: Показатели прибыли (в порядке напоминания)

Анализ финансовой отчетности 51 Показатели прибыли (в порядке напоминания) ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ = = выручка от продаж – себестоимость ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ = = ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ - управленческие расходы - коммерческие расходы ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ = = ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ + прочие доходы - прочие расходы- проценты к уплате ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ = = ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ - налог на прибыль

Изображение слайда
52

Слайд 52: Методы анализа:

Анализ финансовой отчетности 52 Методы анализа: Горизонтальный – оценка динамики изменений показателей отчета о прибылях и убытках; Вертикальный – оценка структуры отчета о прибылях и убытках (выявление структурных изменений в составе прибыли и влияния каждой позиции отчетности на результат в целом); Факторный анализ

Изображение слайда
53

Слайд 53: 3.Оценка внутрифирменной эффективности на основе Отчета

Анализ финансовой отчетности 53 3.Оценка внутрифирменной эффективности на основе Отчета 1 группа показателей: показатели рентабельности 2 группа показателей: показатели оборачиваемости 3 Показатели безубыточности

Изображение слайда
54

Слайд 54: Группы показателей рентабельности

Анализ финансовой отчетности 54 Группы показателей рентабельности Продаж = прибыль от продаж / объем продаж; Производства = прибыль от продаж / (Себестоимость + Коммерческие расходы + Управленческие расходы) Активов = прибыль до налогообложения / средняя сумма активов; Собственного капитала = чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала за период

Изображение слайда
55

Слайд 55: Схема построения показателей рентабельности

Анализ финансовой отчетности 55 Схема построения показателей рентабельности Числитель: ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ ПРИБЫЛЬ ДО выплаты процентов и налогов ( EBIT) ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ( EBT ) ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ Знаменатель : Выручка от продажи Себестоимость Активы Основные средства Оборотные средства Собственный капитал

Изображение слайда
56

Слайд 56: Таблица 15 - Показатели рентабельности ОАО «ХХХ»

Анализ финансовой отчетности 56 Таблица 15 - Показатели рентабельности ОАО «ХХХ» Показатели За 20 10 г. За 20 11 г. Отклонение Рентабельность продаж 1879 / 28285 = 0,066 906 / 11492 = 0,079 +0,013 Рентабельность продукции 1879 / (19539+6+6860) = 0,071 906 / (7083+3+3498) = =0,086 +0,015 Рентабельность активов 1071/ (3741+5812)/2 = 0,224 332/ (5812+6880) /2 = 0,052 - 0,172 Рентабельность собственного капитала 482 / (418+2050)/2 =0,391 139 / (2050+4114)/ 2 =0,045 - 0,346

Изображение слайда
57

Слайд 57: Показатели оборачиваемости:

Анализ финансовой отчетности 57 Показатели оборачиваемости:

Изображение слайда
58

Слайд 58: Таблица - Коэффициенты оборачиваемости активов и задолженности ОАО «ХХХ»

Анализ финансовой отчетности 58 Таблица - Коэффициенты оборачиваемости активов и задолженности ОАО «ХХХ» Показатели За 20 10 г. За 20 11 г. Отклонение Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты 28285 / (1718+2828) / 2 = 12,4 11492 / (2828+3090) / 2 =3,9 - 8,5 Коэффициент оборачиваемости запасов, обороты 28285 / (1354+2038) / 2 = 16,7 11492 / (2038+2120) / 2 = 5,5 -11,2 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты 28285 / (302+516) / 2 = 69,2 11492 / (516+580) / 2 = 21,0 - 48,2 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты 28285 / (3028+3462) / 2 = 8,7 11492 / (3462 +2466) / 2 = 3,9 - 4,8

Изображение слайда
59

Слайд 59: Таблица - Период оборачиваемости активов и задолженности ОАО «ХХХ»

Анализ финансовой отчетности 59 Таблица - Период оборачиваемости активов и задолженности ОАО «ХХХ» Показатели За 20 10 г. За 20 11 г. Отклонение Срок оборачиваемости ОА, дн. дн. / 12,4 = 29,4 365 дн. / 3,9 = 93,6 +64,2 Срок оборачиваемости запасов, дн. 365 дн. / 16,7 = 21,9 365 дн. / 5,5 = 66,4 +44,5 Срок оборачиваемости ДЗ, дн. 365 дн. / 69,2 = 5,3 365 дн. / 21 =17,4 +12,1 Срок оборачиваемости КЗ, дн. 365 дн. / 8,7 = 42,0 365 дн. / 3,9 = 93,6 +51,6 Продолжительность финансового цикла, дн. 21,9+5,3-42 = -14,8 66,4+17,4-93,6 = -9,8 +5

Изображение слайда
60

Слайд 60: 4.Моделирование показателей рентабельности

Анализ финансовой отчетности 60 4.Моделирование показателей рентабельности - Двухфакторная модель рентабельности капитала: R к = R пр × Коб, - Трехфакторная модель рентабельности собственного капитала: R ск = R прч × Коб × МСК, - Трехфакторная модель рентабельности капитала: R к = R пр / ( F е + Кз),

Изображение слайда
61

Слайд 61: 5. Анализ прибыли на одну акцию

Анализ финансовой отчетности 61 5. Анализ прибыли на одну акцию Базовая прибыль на одну акцию = Базовая прибыль отчетного периода - дивиденды по привилегированным акциям Средневзвешенное количество обыкновенных акций

Изображение слайда
62

Слайд 62: Разводнение прибыли

Анализ финансовой отчетности 62 Разводнение прибыли Показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли на одну обыкновенную акцию ОАО в случаях: конвертации всех конвертируемых ценных бумаг АО в обыкновенные акции купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости

Изображение слайда
63

Слайд 63: 1. Цели, определяющие последовательность проведения анализа Отчета

Анализ финансовой отчетности 63 1. Цели, определяющие последовательность проведения анализа Отчета проанализировать динамику и структуру собственного капитала и выявить влияние факторов на его изменение; выявить и оценить основные источники формирования собственного капитала организации; оценить возможность наращивания капитала организации оценить объем, состав и структуру резервов коммерческой организации за предыдущий и отчетный период в разрезе основных групп оценить размер чистых активов в динамике за 3 года

Изображение слайда
64

Слайд 64: Различные аспекты оценки размера собственного капитала

Анализ финансовой отчетности 64 Различные аспекты оценки размера собственного капитала Учетный аспект – предполагает оценку первоначального вложения капитала и его последующих изменений Финансовый аспект – основан на определении собственного капитала как чистых активов Правовой аспект – характеризуется остаточным принципом удовлетворения претензий собственников на получаемые доходы

Изображение слайда
65

Слайд 65

Анализ финансовой отчетности 65 Таблица 17 - Движение собственного капитала организации, тыс.руб. Наименование показателя Остаток на начало года Увеличение Уменьшение Остаток на конец года Предыдущего Отчетного Предыдущий год Отчетный год Предыдущий год Отчетный год Предыдущего Отчетного Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль Итого 2. Анализ движения собственного капитала

Изображение слайда
66

Слайд 66

Анализ финансовой отчетности 66 Коэффициент Расчетная формула Числитель Знаменатель, Поступления Использования Прироста Поступило Использовано Прирост (поступило - использовано) Остаток на конец года Остаток на начало года Остаток на начало года Анализ коэффициентов ведется в динамике по собственному капиталу в целом и по отдельным составляющим. Если значения коэффициентов поступления повышают значения коэффициентов выбытия, значит в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот

Изображение слайда
67

Слайд 67: Таблица 18 – Анализ состава и структуры собственного капитала(за отчетный год)

Анализ финансовой отчетности 67 Таблица 18 – Анализ состава и структуры собственного капитала(за отчетный год) Показатели На начало отчетного года На конец отчетного года Изменения Тыс.руб. % Тыс.руб. % Тыс.руб. % Уставный капитал Эмиссионный доход Курсовые разницы при формировании уставного капитала Итого инвестированный капитал: Нераспределенная прибыль Резервный капитал Итого накопленный капитал Добавочный капитал, полученный в результате переоценки Итого располагаемый капитал Доходы будущих периодов (потенциальный капитал) Итого капитал

Изображение слайда
68

Слайд 68

Анализ финансовой отчетности 68 3. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ПОСТУПЛЕНИЕ И ВЫБЫТИЕ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА Факторы, определяющие поступление и выбытие собственного капитала Факторы первого порядка Уставной капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль Основные факторы второго порядка Изменения в учетной политике Результат переоценки ОФ Результат от пересчет иностранных валют Чистая прибыль Дивиденды Дополнительный выпуск акция Увеличение номинальной стоимости акций Реорганизация юридического лица Уменьшение номинала акций Уменьшение количества акций

Изображение слайда
69

Последний слайд презентации: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ в корпоративных финансах: 4. Критерии обоснования структуры капитала

Анализ финансовой отчетности 69 4. Критерии обоснования структуры капитала 1. скорость возврата вложенного капитала 2. показатели рентабельности собственного капитала 3. цена собственного капитала 4. прибыль на акцию

Изображение слайда